財智

　　姊妹們，不知道妳有沒有留意，近月的利息低至令人難以想像的水平！？如果妳有物業按揭，但以最優惠貸款利率計算，妳可能沒有印象，因為我所說的貸款利率，是銀行同業拆息。

　

　　過去10年，大部分新造的樓宇按揭貸款，都轉用了銀行同業拆息作為基準計算，最普遍就是用一個月的銀行同業拆息。但很多時，銀行都會提供一個Cap，即是上限，而該上限就是用最優惠貸款利率減某一個數，最普遍是2.5%。

　

　　而最新的一個月銀行同業拆息是多少？我可以告訴大家，簡直低到難以置信！是0.09厘，大家要留意，是0.09厘，不是0.9厘！一年多前，一個月的銀行同業拆息才是0.8-0.9厘左右，但其後就不斷下跌，幾個月前已跌穿0.1厘的水平。

　

　　前兩日我跟姊妹Tammy碰面，因為她快將退休，她尚欠銀行百多萬的樓宇按揭貸款，她不想退休後仍然負債，所以想一筆過清還按揭。

　

(iStock)

　

　　「我想在退休前把按揭清還，妳認為如何？」Tammy問我意見。

　

　　「妳個問題不易答，因為借錢是很個人的行為，我明白妳的想法，因為退休後再沒有收入，就不想再還款，因為感覺上好像用了自己的資產，資產少了就感到不安？！」

　

　　「哈哈，妳真明白我的感受，正是呢！」

　

　　「但我可以告訴妳，如果理性地分析，妳是不應該還按揭的。」

　

　　「為甚麼？」

　

　　「因為現在的按揭貸款利息是近年最低，妳可能沒有留意了，一個月的銀行同業拆息是低於0.1厘呢！如果妳的按揭利息是1.3%加一個月HIBOR，即是實際利息不到1.4%呢！」

　

　　「啊，我真的沒留意呢！我還以為要一厘多呢，原來連0.1厘也不用，銀行真的如此水浸？」

　

　　「是的，過去一段日子，真的有很多資金流入了香港的銀行體系，形容銀行「水浸」是很貼切的。所以，如果是理性分析的話，當然不應該還按揭了！但妳感性上不想有負債也是可以理解的。」

　

　　「問題是，即使低，我還是有按揭成本呢！」

　

　　「對，因為銀行始終有Mark Up, 但加起來如果只是1.5厘左右，妳保留手上的現金，要找一些有1.5%回報的儲蓄產品也是不難吧！」

　

　　「啊，有沒有提議？」

　

　　「妳認該用來認購銀債，因為銀債的保證息率是3.5厘，遠高於妳的貸款利息呢！」

　

　　「但據講不會分到太多呢！」

　

　　「也是的，可能最終分不到20萬，但妳還可以造人民幣定期呀，利息都應該過於1.5厘的！以上都是沒有太大風險的『投資』。如果妳願意冒一點風險，當然可以買一些收息股或派息基金，回報應該遠高於1.5%呢！」

　

　　「嗯，明白，但我真的不想冒太大風險，所以，暫時只有銀債是配合我的性格呢！」

　

　　「沒問題，正如我所說，是否借錢也是很個人的事情，最重要是自己感覺良好！」

　

　　作者電郵：tong_lydia223@yahoo.com.au