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　　近期歐美的銀行風潮，令到港人也感到心慌慌。早前我跟一位00後的年輕姊妹Nancy談起儲蓄的問題。她從新聞中得知，外國原來有存款保障制度，所以，她也問起我這個問題。

　　由於小時候她聽長輩說過，香港也出現過銀行倒閉事件。傳媒形容，存戶蜂擁去銀行提款叫做「擠提」。我相信，00後的姊妹們可能連這個名詞也沒聽過呢！

　　不過，我告訴Nancy，經歷過多次銀行風潮後，金管局已經加強對銀行的監管。今時今日，銀行倒閉的機會已經大大降低，又訂立了《存款保障計劃條例》，現在小存戶的存款也受到保障。

（istock）

　　「香港的存款保障制度是2006年9月25日正式實施的，根據有關法例，存戶在香港持牌銀行的存款，最高可以獲得50萬的保障。」一聽到我說是50萬，Nancy便帶點驚訝地問。

　　「50萬？是港元？」

　　「是的，或者等值50萬港元的外幣，包括人民幣！」

　　「那麼，超過50萬便不保？」

　　「對呀！但妳要留意，存款保障制度是由持牌銀行參與的，在每家受保銀行的同一名字存戶，最高保障額是50萬元。假如妳在該銀行有兩個戶口，總存款100萬元的話，保障額也只有50萬元。但如果妳在兩家持牌銀行開戶，每個戶口都有50萬元的話，從個人保障的角度，妳那100萬存款都受保障的。」

　　「啊！我也想到這點，只要我在幾家銀行都開戶口，我的保障額便不止50萬了！」

　　「妳說得不錯，不過，有時候，我們又犯不著去開很多個銀行戶口的。我認為，在兩三家銀行有戶口已經足夠，除非妳的身家真的很豐厚，否則，有時也會費時失事的！」

　　「嗯，但我媽媽為了『追息』，在7-8間銀行都開了戶口，從這個角度看，原來也有好處的？」

　　「是的，但如果是『追息』，她又未必每家銀行都存50萬吧？！」

　　「這個我不知道呢！但我想問一下，是否所有存款都受保障呢？剛才妳說外幣也好像受保障的，對嗎？」

　　「對的，只要是在持牌銀行的存款，不論是港幣還是外幣，同樣獲得保障，但有些存款卻不受保障的。」

　　「呀，是甚麼存款？」

　　「妳聽過結構性存款嗎？」

　　「聽過！」

　　「這些其實不算存款，它屬於投資，是結構性產品，所以不屬保障範圍。另外，一些離岸存款也不受保障。還有要留意的是，五年或以上的定期存款也不受保障！」

　　「有人會存5年定期嗎？」

　　「早年是有的，但前幾年這麼低息，應該沒有了！近期加了息，如果有銀行提供超過5厘利息，我不排除有人會存呢！」

　　「啊，明白，但我想問，妳說是保障，好像等於是保險，我們要付保費嗎？」Nancy又想起。

　　「嗯，不用的。這個計劃的資金來源，其實是成員銀行的每年供款！」

　　「明白了，那麼，當我的存款超過50萬時，我才考慮在另一家銀行再開一個戶口了！」Nancy半開玩笑地說。

　　作者電郵：tong_lydia223@yahoo.com.au

　　姊妹們，如果選近期最多人談論的一隻藍籌股，我相信，大家一定會想到友邦(01299)。事關我近期每次見到朋友，只要有買股票的，都會問到，為甚麼友邦這一輪跌得這麼厲害？

　　到底友邦近期跌得多厲害？我可以告訴大家，去年底的時候，友邦股價是68.05元，昨日友邦股價收報48.75元，即是年初至今，股價下跌了兩成七；但如果以近期低位45.25元計，跌幅更逾三成三！以一隻大藍籌來說，這個跌幅也不可謂不驚人。

　　如果再推遠一點，以2022年底的收市價86.8元計，過去一年多，友邦股價跌了四成多。我知道，由於友邦一向被喻為最穩陣的藍籌之一，不少投資者就是眼看友邦股價夠硬淨，有一定抗跌力，所以夠膽在相對高位的時候買入。即是說，在80元，甚至90元以上買入的，也大有人在。

友邦股價向來以穩陣見稱，怎料過去一年多跌了逾四成。（資料圖片）

　　當然，友邦也是我的愛股，而我的姊妹Lucy也深知我對友邦的愛戴和推介，故上周與她碰面時，她就和我談起友邦近期的弱勢。

　　「妳的愛股近期成為弱勢股，到底是甚麼原因呀？我手上也有一點友邦呀！」Lucy問我。

　　「妳是長線投資嗎？」

　　「是短炒變長揸那種呢！」

　　「明白，但我要先旨聲明，我沒有水晶球，也沒有內幕消息，只是從一些公開資料中作分析。但老實說，我也認為友邦這一波跌浪是過分的。嚴格來說，踏入2024年起，友邦的股價就轉弱，但跌勢主要由3月中開始，當時股價大約在65元附近，短短一個月之內，股價拾級而下，一直跌至45.25元低位才喘定！」

　　「對呀，我也是在45元左右的時候才留意到，一個月內跌了三成，真的未見過，所以我被迫長揸了！」Lucy半開玩笑地說。

　　「是的，在我印象中，這也是友邦自2010年上市以來，第一次遭基金這樣狠狠的拋售。但妳問我原因，我只能綜合一點，那就是，在2023年的業績中，友邦的新業務價值利潤率下跌了4.4個百分點，由2022年的57%，下跌至去年的52.6%。」

　　「咦，只下跌了4.4個百分點，不算太厲害呀！」

　　「是的，但友邦的急跌確實由3月中開始，而友邦是在3月14日公布業績的，即是今次的跌勢，很大程度是和業績有關。因此，我就認真地做了點功課，結果發現，如果看兩個最重要的市場，即香港和中國內地，過去一年新業務價值利潤率的跌幅，又確實不止4.4個百分點那麼簡單。」

　　「咦，到底是怎樣呢？」

　　「去年貢獻三成三新業務價值的香港市場（是最大貢獻的市場），新業務價值的利潤率由2022年的69.5%，下跌至去年的57.5%，即下跌了12個百分點！至於中國內地，2022年的新業務價值利潤率也是69.5%，但去年跌至51.3%，跌幅更達18.2個百分點。只不過，因為其他市場的利潤率有所提升，所以，整體數字才滑落4.4個百分點。」

　　「明白，這是反映友邦的生意難做？或者說，要用更多成本才可以做到過去的成績？」

　　「妳可以這樣說，保險市場的競爭激烈，現時都要用很多優惠去吸客。但我想指出的是，除了中國內地市場的利潤率跌幅較明顯外，其實香港市場也不算差，因為2018年是香港生意最好的一年，當時的利潤率也不過62%！而2017年時更只是53.2%，即是比現在還要差。唯一就是中國內地，早年的利潤率確實很高，2019年時曾高達93.5%，以去年的51.3%來說，大跌了42.2個百分點，實在有點誇！這也引起市場對友邦發展中國市場的憂慮。」

　　「就是這麼一個原因，就令友邦股價短短一個月內跌近三成？」（待續）

　　作者電郵：tong_lydia223@yahoo.com.au