財智

　　長期觀察，發覺人，原來是不會因年紀愈大愈理性、愈成熟、愈精明、愈寬懷、愈看化的。反之，可能變小器、怕悶、急於求成、分析力弱⋯⋯尤其退休一族，揸住一千幾百萬，若有上述心態，極易作出無謂投資決定，終於後悔難返。

　　小弟經常忠告身邊人（若被問到），投資，很多大忌。揸著的退休金，是未來生活安穩依靠，故此，絕對不可冒險，切戒貪心，更忌瞓身落「重鎚學費」（因自己無知）的領域。

　　請記住！這個世界，有錢就有騙子。部分包裝成「投資顧問」（透過買買賣賣賺佣），目標是賺（呃）你錢而不是為你賺錢！這類分子，通常都很主動積極地「關心」你，不停介紹你投資。

「投資顧問」第一目標為揾客人錢，絕非替客人搵錢，你難道不知？

　　小弟最常見的投資陷阱有：

　　（一）新產品—例如虛擬貨幣（最近跌到一仆一碌）、巧立名目上市公司（千禧年的科網股.com、07年的開礦股）、Accumulator ⋯⋯

虛擬貨幣是「世紀大騙局」，沒監管、設黃金或政府支持，買空賣空，上周由高位急插近八成

倫敦金騙術已出現幾十年，成年人仍中招，自己必須負部分責任

投資界假大空神話層出不窮，1995-2001的「科網股神話」你記得嗎？

　　（二）飲食業—此業「搞手蛇」特多，專氹新丁夾錢埋股，揚言「日日收現金，人人皆愛食，前景錦繡」。埋班後，「搞手蛇」就透過設計、裝修、買裝備、請人、申請牌照，串通其他「蛇」大斬一筆，開張後就關人個關，新丁股東以為做老闆好過癮，誰知付出重鎚學費後，蝕到一殻眼淚，兼可能孭上成身債。

初哥膽粗粗做生意，交重鎚學費及死亡率絕高，街道上經常見新舖開開關關，當中埋葬不少「白日夢營商水魚」

　　（三）炒樓—盲目相信地產商及物業代理唱好樓市「剛性需求大，有升冇跌」，與及，「建築成本日比日高，樓價永遠冇得平」（不講「供求定價格」，宣揚「成本定價格」歪理）。結果，樓市狂升時買入，付出各項辣招稅後，再遇樓市冧檔，極大機會變負資產。

過去三年購入物業，誤信樓價有升冇跌，欲炒一轉的「投資儍瓜」，唉……

　　（四）隔山買牛—誤信外地美輪美奐樓市廣告，產生美好幻想而落叠，未經實地觀察，未思考當地種種規例（地稅、保險、擁有權⋯⋯）就買入，結果可能爛尾、可能貨不對辦，早年某歌星更買入美國沼澤上的「浮泥樓」，揼心。

外地置業，無論內地或海外，皆屬隔山打牛，陷阱處處，退休投資大忌也

　　以上四項，只順手拈來。針對退休人士的投資陷阱，永遠「推陳出新」，不少走法律罅。成年人被呃，很多時，自己也要付一部分責任！

　　最佳例子，股票市場龍蛇混集，有正派公司股你不買，如港交所(00388)、港鐵(00066)、中電(00002)、煤氣(00003)⋯⋯，而硬要將退休金放落創業板、民企及不知業務公司，蝕到幾乎冇渣，能怪誰？

　　問：以現時情況，怎樣能夠賺取6％的回報？

　　答：兩種情況，首先你是否有投資的經驗，如果是，你可以考慮買入公用股例如中華電力，過往派息利率達4%，每年派四次息，達到現金流的條件。如果加上股票價格上升2-3%，便可以達到6%的目標。留意中電的價格也會升跌，即是有風險，雖然波幅較小，所以長者要明白這一點才好選擇。

筆者認為，如果讀者完全沒有投資經驗，已到退休年齡便不適合投資股票，雖然股票不要碰，但仍有其他選擇（Shutterstock）

　　另一方面，如果你是完全沒有投資的經驗，現在已到退休年齡，便不適合投資股票市場了，即使投資債券或債券基金也有風險。

　　股票雖然不要碰，但有以下選擇，包括政府年金，房產逆按揭，ibond，銀髮債券，醫療保險等。

　　問：如何為投資做功課？

　　答：可以睇公司財務報表，特別是財務狀況及現金流，但對部分人會有困難。 或者學習睇圖表，但也需要長時間實踐和消化。或者學習一套買賣程式，但不是想像中簡單，不要隨便輕信。

　　投資做功課是必須的，但不是一天便學會，更重要是遵循重要的投資原則，例如長線及只買有派息的公司，能夠做到已很好了。以中電為例，過往息率4%， 一年派四次息，符合長者需要現金流。留意中電的價格也會升跌，即是有風險，雖然波幅較小，所以長者要明白這一點才好選擇。

　　問：有哪些債券基金適合長者購買？在銀行購買？

　　答：債券基金有不同風險回報的選擇，分高、中、低風險，當然退休人士或長者應該選擇低風險的債券基金， 即使回報（利息）較低，但風險也相對低，因為退休投資不希望受大損失。

　　買債券基金可以透過基金公司，銀行或證券行購買，如果透過銀行，可貨比三家，爭取較低手續費。

　　問：買了股票，債券基金，萬一突然去世，銀行會怎樣處理？

　　答：不論在銀行，證券公司或其他金融機構投資，可主動提出加一個受益人的名字。

　　另一方法，可考慮定立一份簡單的遺囑指定受益人。否則當過身後，金融機構會根據香港遺產條例把資產發還給親人。

　　問：退休人士適合攞錢出嚟做儲蓄保險計劃嗎？

　　答： 如果沒有其他選擇，一定要把退休金提出來，買儲蓄保險也未嘗是一個辦法。留意儲蓄保險如果有人壽保險成分，回報會被拖低，退休人士一般對人壽保險的需求下降，應考慮這點。

　　不論買儲蓄保險，儲蓄基金或年金，先看金融機構的過往回報表現和口碑，一定要先格價，選擇手續費較低的一家，要貨比三家，最後要分散投資到起碼兩間公司。

　　問：買大陸樓收租做投資好嗎？

　　答： 一般買境外樓有它的優點和缺點，優點可能是價錢較香港便宜，入場費較低；缺點是我們未必熟悉當地市場的情況，特別是細節。

　　買內地樓房要做很多功課，包括注意1／地點最重要，揀對城市也要揀對區，不能偏離市／區中心；2／能否出租，回報多少（以百分比計）；3／維修能否扣稅等。

　　長者要明白最主要目的是為了保值（對抗通脹）及有穩定現金流，賺升幅是額外的獎勵；長者應明白要投資增值便應該早十年或更年輕時做，退休後要轉為保守和審慎。