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　　連續兩次跟大家談到退休後移民的問題。其實，我在本欄一直沒有分享過我對這個話題的看法，以至我現在的心態和打算，不如就趁今次跟大家交流一下吧！

　　正如我在上日文章中的結尾說，雖然移民是很個人的問題，但在考慮是否移民時，尤其是退休後的移民問題，有些因素是共通的。

　　首先，我集中要說的是退休移民，即是退休之後，到底是否留在香港生活的問題。談到退休後移民，其實已經指出了兩點，一是大家的年紀應該不輕，二是大家應該已累積到一筆退休金。

　　先說年紀問題。正常情況下，說得上退休後移民，沒有60也應該50多歲吧，要這個年紀的人到外地重新適應新生活，我認為一點也不容易。

　　退休三寶大家應該記得吧！但準確來說，應該是「退休三老」，即老友、老伴和老本！我相信，對於我這類土生土長的香港仔來說，任何一個外國地方，都不可能找到像香港這麼多的「老友」！

（iStock）

　　以我們一把年紀，要去一個陌生國度適應新的文化、氣候和社交，似乎並不容易。我問自己，如果要我這樣做，我是有點怕的。但沒有老友的退休生活，應該是十分枯燥乏味的！

　　另外，即使我在這裏提過，如果要我選一個退休後居住的地方，我會在馬來西亞（檳城）、台灣（台中）和泰國（清邁）之間考慮（最近有親戚建議我們考慮越南），因為這些地方我們都去過，無論飲食和文化都跟我們接近，但不要忘記，我們只是以旅遊的心態在這些地方逗留過。

　　旅遊和定居根本是兩回事。我們從來未試過以一個定居的心態在這些地方逗留一段長時間，到底我們能否適應，會否仍有旅遊時那種窩心的感覺，我自己也不太清楚！

　　至於老本方面，我同意，如果你像我一樣，以上述幾個國家為移民目的地，在香港預備的「本」，去到這些地方是應該夠「搣」的。但如果你現在突然考慮澳紐，甚至歐美國家，這筆「老本」就有可能捉㩒見肘了。

　　最後的老伴，照計應該容易一點吧，因為如果活到這個年紀，跟你相知相伴幾十年的配偶，仍然跟你對移民有不同看法，我就真的幫不上忙了。

　　經過上述仔細的考慮後，我和太太的結論都是，我們仍然想以香港作為退休後的長居地。不過，如果環境太差（政治和自由空間），我們不排除一年有較多時候，留在外地生活，主要是我以上所指的幾國亞洲國家和地區（或可以再加上日本的北海道），尤其是在我們「黃金十年」的時候。

　　當我們的年紀再大，例如去到80歲，落葉歸根可能真的更重要，而香港正是我的根，因此，在我步入暮年的日子，我相信，在香港渡過的機會應該很高了。

　　我有一些朋友以下面的情況作為「分水嶺」，那就是，萬一看電視新聞時被剪去片段，又或者不能登入Google和Facebook，那就寧願離開香港了！

　　大家意下如何？這個又是否你的底綫呢？而我的總結則是，退休移民，可免則免！

　　作者電郵：lkslo@yahoo.com

　　當2018年政府推出公共年金時，年金公司向外公布的內部回報率（Internal Rate of Return，下稱IRR，大概等於年回報率）其實不算高。當時65歲才可以買政府年金（現在60歲便可以），以65歲的男性為例，如果買100萬元年金，每月保證支取5800元年金，折算的IRR只有大約4%。

　　女性的話，同樣歲數買同等金額的年金，因為女性的預期壽命較男性長，每月只可以收取5300元年金，IRR也是4%左右。

　　在此岔開一下，早前有位女性朋友告訴我，年金公司的宣傳廣告指，年金回報5.6%，比我經常告訴她的數字為高！

　　但我告訴她，這應該不是上面所說的IRR，而是年金率，即每年所派的年金，佔投保人本金的比率，例如買100萬元年金，每年收取5.6萬元年金的話，年金率就是5.6%。這主要是用來計算，需要多少年才可以收回自己所付的本金。

　　用100去除5.6，即是要17.8年才收回自己所繳付的年金，以65歲買年金為例，即到了82歲左右就打和。只要你活下去，就可以賺錢了，愈長命賺得愈多。

　　不過，到了上周五（4月26日），年金公司宣布最新的推廣優惠，由4月29日至今年年底，投保30萬元政府年金，可獲額外25%的終身年金收入，這就大大提高了政府年金的IRR了。

上周五年金公司宣布最新優惠，投保30萬元可獲額外25%收入。（香港年金圖片）

　　我拿起財務計算機計算一下，以女性為例，投保30萬元年金的IRR，到了第30年，就是5.72%，即是剛好超越我朋友所聽的5.6%了。但如果沒有優惠，30年的IRR只有3.79%（見附表）。如果以年金率計，有優惠是7.65%，沒有就是5.64%。

　　我同意，這個優惠算是很吸引了，遺憾的當然是，只有30萬元的保額可以享受這個優惠，超出的部分仍然以原來的支取金額為限。假如妳買50萬元，甚至100萬元的年金，總的IRR就會被攤薄。當然，妳也可以反過來看，即是本來是低的，但因為首30萬元提高了，所以整體IRR提高了。

　　在此，我想解釋一下，所謂的IRR，其實和年期有直接關係，因為計算IRR就等於計算每一筆投資在某一年的回報。大家可以想象，假設你投入30萬元買政府年金，首年只可收回16920元（以沒有優惠為例，下同），從IRR的角度是蝕錢的，所以是負數。

　　大約18年後，即到了77至78歲那時，妳才收回付出的投資，或開始有錢賺，這時的IRR開始轉為正數。正如上文所指，30年後，即90歲那年，IRR就可以去到3.79%。年期愈後，IRR就愈高。

　　回說今次的優惠。如果真的只買30萬元年金，即使有優惠，繼續以女性為例，每月只可支取1762元，真的沒有太大意思。因此，明顯地，年金公司不是想整體提高政府年金的IRR，而是作為一次推廣優惠，吸引更多人買政府年金而已！

　　作者電郵：lkslo@yahoo.com