普徠仕(T. Rowe Price)股票部投資組合專家伍心鈿指，人工智能基建投資急速上升，反映的是策略上的重要部署，而非可有可無的增長項目。AI能力正日益成為雲端服務、企業軟件、搜尋及消費應用競爭力的核心，推動整個科技生態系統持續加碼投資。值得注意的是，不少投資者仍低估AI機遇的廣度，尤其是在中國市場。現時市場焦點仍集中於大型互聯網平台，但部分更具吸引力的機會，可能存在於供應鏈更上游及更深層的位置。大規模AI應用需要一整套支援技術生態，包括互連技術、光通訊、晶片測試及電力基建。

*上游供應商及基建賦能企業直接受惠今輪資本開支周期*
　
　　隨著AI集群需要在晶片與伺服器之間高速傳輸海量數據，半導體測試複雜度不斷提升，加上AI數據中心耗電量遠高於傳統運算環境，這些領域正變得愈來愈關鍵。這些並非可選升級，而是AI普及過程中重要的基礎構件。這亦意味投資機會正由指數權重較高的超大型股份，擴展至更廣泛的市場範圍。
　
　　不少上游供應商及基建賦能企業，正直接受惠於今輪資本開支周期；部分公司更具備較清晰的變現路徑、更高的盈利可見度，以及更具吸引力的估值。因此，投資者不必只透過最大型的指數成分股參與AI增長，而可從更廣泛的公司群組中尋找相關投資機會。
　
*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《環富通》、編者及作者無涉。
《環富通基金頻道15日專訊》

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