東興證券陳鳳珠:薦買新世界發展、譚仔國際

　　新世界發展(00017)：本港的施政報告著重增加土地供應，但沒有提及政府有意收回發展商的農地，反而可憧憬未來加快農地轉換，消除市場對地產行業前景的憂慮。報告規劃的重點之一為發展北部都會區，截至6月底，新世界於本港持有應佔總樓面面積約938萬平方呎的土地儲備可作即時發展，其中新界區的土儲達到582萬平方呎，同時於新界持有約1637萬平方呎待更改用途的應佔農地土地面積，料集團未來發展可期。而新世界於2021財年的物業發展收入按年增長17.6%至225.8億元，期內未入帳的本港應佔物業合約銷售收入中，分別約有35.9億元及248.2億元將於2022財年及2023財年入帳，至於內地未入帳的物業合同銷售收入中約有124.8億元人民幣及21.8億元人民幣分別於2022財年及2023財年入帳。集團的2022財年在本港及內地的銷售目標分別為100億港元及200億元人民幣，並計劃出售約80億至100億元的資產，以帶來額外現金流支持核心業務發展。預期未來集團可釋放資產淨值折讓，並有望提升派息。目標價36.00元，買入價33.00元，止蝕價31.50元。（建議時股價：33.55元）
　
　　譚仔國際(02217)：譚仔國際以「譚仔雲南米線」及「譚仔三哥米線」品牌從事經營快速休閒連鎖餐廳，截至2021年9月，集團共經營156家餐廳，其中150家餐廳位於本港，另有3家位於內地及3家位於新加坡。集團已建立高度標準化及可快速擴展的業務模式，未來將拓展至日本及澳洲市場，亦會擴張本港的中央廚房，及於內地、新加坡及澳洲設立新的中央廚房。另外，譚仔亦計劃於明年完成客戶關係管理系統及語音訂餐系統，以提升顧客體驗。由於譚仔的快速休閒業務模式以及可按餐牌以單點形式挑選配料、湯底及辣度，料有助提升其於內地市場的吸引力。預期當公司拓展餐廳網絡，未來收入將會顯著增長。目標價3.00元，買入價2.70元，止蝕價2.55元。（建議時股價：2.75元）（筆者為證監會持牌人士，並沒持有上述股票）


　　　　　　　　　　　　招商永隆楊韻銳:薦買新特能源、恒基地產

　　新特能源(01799)：集團為全球多晶硅生產商的龍頭，產品主要用於太陽能發電設備，受惠新能源發展趨勢及政策支持，而且積極擴充產能，未來回歸A股或觸發重新估值。
　　近年，全球多國相繼提出減排目標，競相發展新能源。當中，對比核能、風電等，中國的太陽能發電技術較為成熟，而且佔據產業鏈多個範疇的領導地位，料為發展重點。受惠新能源的發展趨勢及相關政策支持，集團中期業績在產量提升及硅價上升的帶動下，收入增逾1.3倍，純利更大增逾705倍。
　　集團曾於8月初配股，用於擴充產能，投資者毋須過分憂慮。集團正改造新疆生產線，並籌建內蒙古新項目，投產後產能將會倍增至20萬噸。集團未來除了受惠需求推升價格外，自身產量亦有龐大增長潛力。
　　股份現時預測市盈率僅約4.8倍，遠低於行業平均的13倍。集團年初公布計劃回歸A股上市，有望刺激市場對股份重新估值，拉近與同業的差距。股份目標價31.7元，相當於2021年預測市盈率8倍。技術走勢上，股份近日於20元附近整固，投資者可以考慮逐步收集，若大成交下跌穿前低位15.8元則作止蝕。（本周二建議時股價：19.28元）

　　恒基地產(00012)：早前，市場憂慮本地地產商可能面對政策風險，拖累行業出現顯著回調。行政長官新一份《施政報告》消除了部分的不明朗因素，報告未有提出新的壓抑樓市措施，亦未有就房屋問題針對地產發展商。短期而言，報告預計未來數年的住宅供應增長有限。長期而言，報告提出發展北部都會區，加上行政長官強調以賣地收入填補基建投資等開發支出，相信該區規劃會帶來不少私人住宅土地供應，公私樓比例不會太低，反而有利地產商的發展。
　　集團對比同業於農地轉換及舊區重建均有優勢，最能受惠開發新界北區及市區重建的政策方向。北部都會區發展將有利集團釋放其農地儲備，觸發股價重新估值。目前股價較資產淨值折讓約52%，處於5年低位附近，估值吸引。近期股價回調是吸納股份的良機，技術走勢上，投資者可以考慮於30元整數關口之上收集股份，上望8至9月的平台區位置，收復近日政策風險帶來的調整幅度，若果大成交失守前低位28元則作技術止蝕。（本周二建議時股價：31.95元）《招商永隆銀行證券分析師　楊韻銳》 (筆者並沒持有上述股份)

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