中信証券(06030)(滬:600030)公布280億元(人民幣．下同)的A+H供股融資。美銀發表研報指，若新募集資金的股本回報率(ROE)只達5%，信証在2022財年的每股盈利將被攤薄10%，但預期供股後信証將較其他同業獲得更多市場份額。該行分別予信証A股和H股分別「中性」和「買入」評級，目標價30.2元和26.3港元。
　　中信証券公布，按每持10股A股供1.5股A股、每持10股H股供1.5股H股方式，集資不超過280億元，每股A股供股價14.43元，較周四(13日)收盤折價45%；每股H股供股價17.67港元，較H股周四收市價20.8元港元折讓15%，將分別發行不超過15.97億股A股和3.42億股H股供股股份。
　　報告預期，信証供股後短期內槓桿率將會下降，但到2022年下半年至2023年，其金融資產增長和槓桿率將提速。而資產負債表上的表現在機構需求不斷增強的情況下將區分券商的實力，因此預計信証的市佔率會有所提升。
　　報告又提到，信証此前發布2021財年的初步業績，營業收入按年增長41%，淨利潤按年增54%，ROE達到12%。由此推算去年第四季淨利潤按年飆升1.38倍，認為是受IPO承銷、交易收入和減值下降所支持。該行相應上調去年每股盈利17%，並小幅上調2022-23財年每股盈利。
　　該行強調，信証股價近期可能承壓，但仍看好集團在提升機構需求和資本市場改革下的實力，並預計供股後增長將跑贏其他同業。


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《經濟通通訊社14日專訊》

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