27/06/2022 09:05
《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買飛達控股、藥明生物
意博資本鄧聲興:薦買飛達控股、藥明生物
飛達控股(01100):集團去年公司收益為16億港元，同比增加52.70%；公司擁有人應佔溢利為1.28億元，同比增加約1.79倍，基本每股盈利為31.5985仙。集團製造業務收益增加58.2%，增長主要由於客戶採購迅速回升，並獲孟加拉工廠產能增加支持，加上需求激增，快速訂單佔比增加令分部經營溢利倍增至1.75億元。集團近日表示，現時疫情下運輸情況暫難以改變，如布料、機器等等都需由內地供貨，不過有信心可透過不同方面抵銷成本壓力，又強調集團能克服，上半年的訂單是供不應求。相信隨集團快速訂單生產周期短，需求強勁，加上集團於孟加拉工廠進一步提高自動化水平、優化管理提升效率，其深圳工廠專注高端產品的設計、開發及生產，預料集團利潤增長趨勢於今年仍會持續，由於集團去年下半年開發很多運動娛樂，對集團今年收入實現雙位數字增長有信心，前景看好。目標價2.20元，止蝕價1.60元。(建議時股價:1.78元)
藥明生物(02269):集團作為全球領先的生物藥合同研究、開發及生產組織(CRDMO)平台，為藥企和生物技術公司提供一站式端到端服務，涵蓋發現、開發以及生產生物藥。按2021年銷售收入計算，集團是全球生物藥研發服務外包市場第二大企業，市場份額為10.3%。今年1至4月，在疫情局部爆發的影響下，集團仍獲得新增項目47個，預計全年新增項目有望超過140個。與此同時，得益於商業化項目的推動，集團未完成訂單金額從去年底的136億美元增長到今年4月底的173億美元。此外今年上半年，集團與兩家跨國藥企簽訂兩項1億美元以上的合同，更有多個跨國企業的臨床3期及商業化階段項目正在積極談判中。未來，預計集團各項業務將繼續穩健開展，商業化項目數量或會進一步攀升，看好集團發展前景。目標價90.00元，止蝕價63.00元。(建議時股價:77.20元)(筆者為證監會持牌人士，未持有上述股份)
華盛証券:薦買金茂服務、上海復旦
金茂服務(00816):集團主要業務是在國內從事物業管理服務，及增值服務，為內地一家發展迅速的高端物業管理和城市營運服務提供商。於2022年3月，由母公司中國金茂(00817)分拆上市。
截至2021年12月31日止之全年度業績為15.16億元人民幣，增長60.5%，股東應佔盈利大幅上升1.3倍至1.78億元人民幣。期內整體毛利率增加6.1個百分點至31%。集團為客戶提供管理多元化的物業組合，涵蓋住宅和非住宅服務。可分為物業管理服務，主要為業主及住戶，和物業開發商提供一系列物業管理服務，當中包括秩序、清潔、園藝、綠化，及公共區域設施的維修服務。管理組合涵蓋住宅物業、非住宅物業，包括寫字樓、商場物業及購物中心等。另有部分公共物業，包括學校、政府設施等。其次為非業主提供增值服務，向物業開發商提供案場服務。在售樓處協助銷售或營銷活動，同時提供諮詢或相關的增值服務，如交付前後的查詢。最後為社區增值服務，主要是為管理物業內的業主和住戶提供社區增值服務，包括室內裝修服務、家政、新零售、餐飲、電梯廣告、車位管理，和房地產經紀等社區生活服務。
集團繼續以可持續發展，及以社會責任擔當，為客戶提升管理質量和服務品質。積極響應對生態和環境的保護，並視之為企業內的重要責任，為綠色城市發展貢獻力量。提升安全管理水平，為客戶或員工有力的安全保障。推進物業行業實現可持續發展。可於現價4.81元附近吸納，中長線可見6.80元，跌穿4.10元止蝕。(上周五建議時股價:4.81元)
上海復旦(01385):集團是在國內從事集成電路IC年產品之設計、研發及銷售，亦同時提供IC產品及軟件測試、製造探針卡，和提供IC技術研究及諮詢服務。集團於2000年8月到香港交易所上市，為當時國內集成電路設計行業首家到香港上市的企業。同時在上海證券交易所同步上市。
截至2021年12月31日止之全年度業績為營業額25.77億元人民幣，增長52.4%。股東應佔盈利大幅上升2.9倍至5.14億元人民幣。集團是由復旦大學集成電路與系統重點實驗室、上海商業投資公司，和國內集成電路設計公司合作成立。集團以國家戰略為引導，自主核心技術為依托。以互聯網、數字化及智能化為牽引。以全面綜合自主可控為優勢，致力為全球用戶的智能品質生活提供「芯」保障。集團在芯片設計上已形成安全與識別、智能電錶、非揮發儲存器及智能電器四大產品線和系統解決方案。而產品更廣泛應用在金融、社保、公共交通、移動支付、防偽溯源等領域，皆在相關市場上佔有極重的份額。同時整合自身科研力量，在安全加密和信息數據處理的項目上不斷創新，並取得更新成果。而在智能電錶上，也結合智能電網建設戰略和物聯網發展趨勢。開發具有自主知識產權的核心MCU控制芯片，打破長期以來的外國壟斷。非揮發存儲器芯片可全面覆蓋EEPROM，產品佔市場份額首位。FLASH存儲器系列，具有高可靠性的特色。集團為國內最具優勢的供應商。
集團採用最先進的計算機輔助大規模集成電路分析設計系統EDA，建立從HDL直至板圖設計和驗證的一整套設計方式及流程。專注發展先進的生產線和生產工藝產品。加強跟國內外集成電路專業機構合作，以吸取更堅實的技術支持和充足的人才。可於現價28.50元附近吸納，中長線可見40.00元，跌穿25.30元止蝕。(上周五建議時股價:28.50元)《華盛証券有限公司》
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
飛達控股(01100):集團去年公司收益為16億港元，同比增加52.70%；公司擁有人應佔溢利為1.28億元，同比增加約1.79倍，基本每股盈利為31.5985仙。集團製造業務收益增加58.2%，增長主要由於客戶採購迅速回升，並獲孟加拉工廠產能增加支持，加上需求激增，快速訂單佔比增加令分部經營溢利倍增至1.75億元。集團近日表示，現時疫情下運輸情況暫難以改變，如布料、機器等等都需由內地供貨，不過有信心可透過不同方面抵銷成本壓力，又強調集團能克服，上半年的訂單是供不應求。相信隨集團快速訂單生產周期短，需求強勁，加上集團於孟加拉工廠進一步提高自動化水平、優化管理提升效率，其深圳工廠專注高端產品的設計、開發及生產，預料集團利潤增長趨勢於今年仍會持續，由於集團去年下半年開發很多運動娛樂，對集團今年收入實現雙位數字增長有信心，前景看好。目標價2.20元，止蝕價1.60元。(建議時股價:1.78元)
藥明生物(02269):集團作為全球領先的生物藥合同研究、開發及生產組織(CRDMO)平台，為藥企和生物技術公司提供一站式端到端服務，涵蓋發現、開發以及生產生物藥。按2021年銷售收入計算，集團是全球生物藥研發服務外包市場第二大企業，市場份額為10.3%。今年1至4月，在疫情局部爆發的影響下，集團仍獲得新增項目47個，預計全年新增項目有望超過140個。與此同時，得益於商業化項目的推動，集團未完成訂單金額從去年底的136億美元增長到今年4月底的173億美元。此外今年上半年，集團與兩家跨國藥企簽訂兩項1億美元以上的合同，更有多個跨國企業的臨床3期及商業化階段項目正在積極談判中。未來，預計集團各項業務將繼續穩健開展，商業化項目數量或會進一步攀升，看好集團發展前景。目標價90.00元，止蝕價63.00元。(建議時股價:77.20元)(筆者為證監會持牌人士，未持有上述股份)
華盛証券:薦買金茂服務、上海復旦
金茂服務(00816):集團主要業務是在國內從事物業管理服務，及增值服務，為內地一家發展迅速的高端物業管理和城市營運服務提供商。於2022年3月，由母公司中國金茂(00817)分拆上市。
截至2021年12月31日止之全年度業績為15.16億元人民幣，增長60.5%，股東應佔盈利大幅上升1.3倍至1.78億元人民幣。期內整體毛利率增加6.1個百分點至31%。集團為客戶提供管理多元化的物業組合，涵蓋住宅和非住宅服務。可分為物業管理服務，主要為業主及住戶，和物業開發商提供一系列物業管理服務，當中包括秩序、清潔、園藝、綠化，及公共區域設施的維修服務。管理組合涵蓋住宅物業、非住宅物業，包括寫字樓、商場物業及購物中心等。另有部分公共物業，包括學校、政府設施等。其次為非業主提供增值服務，向物業開發商提供案場服務。在售樓處協助銷售或營銷活動，同時提供諮詢或相關的增值服務，如交付前後的查詢。最後為社區增值服務，主要是為管理物業內的業主和住戶提供社區增值服務，包括室內裝修服務、家政、新零售、餐飲、電梯廣告、車位管理，和房地產經紀等社區生活服務。
集團繼續以可持續發展，及以社會責任擔當，為客戶提升管理質量和服務品質。積極響應對生態和環境的保護，並視之為企業內的重要責任，為綠色城市發展貢獻力量。提升安全管理水平，為客戶或員工有力的安全保障。推進物業行業實現可持續發展。可於現價4.81元附近吸納，中長線可見6.80元，跌穿4.10元止蝕。(上周五建議時股價:4.81元)
上海復旦(01385):集團是在國內從事集成電路IC年產品之設計、研發及銷售，亦同時提供IC產品及軟件測試、製造探針卡，和提供IC技術研究及諮詢服務。集團於2000年8月到香港交易所上市，為當時國內集成電路設計行業首家到香港上市的企業。同時在上海證券交易所同步上市。
截至2021年12月31日止之全年度業績為營業額25.77億元人民幣，增長52.4%。股東應佔盈利大幅上升2.9倍至5.14億元人民幣。集團是由復旦大學集成電路與系統重點實驗室、上海商業投資公司，和國內集成電路設計公司合作成立。集團以國家戰略為引導，自主核心技術為依托。以互聯網、數字化及智能化為牽引。以全面綜合自主可控為優勢，致力為全球用戶的智能品質生活提供「芯」保障。集團在芯片設計上已形成安全與識別、智能電錶、非揮發儲存器及智能電器四大產品線和系統解決方案。而產品更廣泛應用在金融、社保、公共交通、移動支付、防偽溯源等領域，皆在相關市場上佔有極重的份額。同時整合自身科研力量，在安全加密和信息數據處理的項目上不斷創新，並取得更新成果。而在智能電錶上，也結合智能電網建設戰略和物聯網發展趨勢。開發具有自主知識產權的核心MCU控制芯片，打破長期以來的外國壟斷。非揮發存儲器芯片可全面覆蓋EEPROM，產品佔市場份額首位。FLASH存儲器系列，具有高可靠性的特色。集團為國內最具優勢的供應商。
集團採用最先進的計算機輔助大規模集成電路分析設計系統EDA，建立從HDL直至板圖設計和驗證的一整套設計方式及流程。專注發展先進的生產線和生產工藝產品。加強跟國內外集成電路專業機構合作，以吸取更堅實的技術支持和充足的人才。可於現價28.50元附近吸納，中長線可見40.00元，跌穿25.30元止蝕。(上周五建議時股價:28.50元)《華盛証券有限公司》
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
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