22/08/2017 10:53

《外資精點》野村:升理文造紙目標價至8﹒4元,維持中性評級

  野村發表研究報告指,調升理文造紙(02314)目標價,由原來的7﹒1元,上調至8﹒4元,評級則維持「中性」。
  該行表示,繼續傾向玖龍紙業(02689)多於理文造紙,予玖紙「買入」評級。理紙股價今年4月至今表現遜於玖紙15%,由去年7月至今更達68%,相信玖紙在產品均價的提升可有更高的槓桿。
  野村預期,每1%的產品均價改變,玖紙的核心盈利可錄得6%的上升,多於理紙的上升
3%。而在8月產品均價提升每噸200元至300元人民幣後,下半年的產品均價料或有每噸
200元人民幣的增加。
  另一方面,該行又預期理文造紙的EBIT利潤率在今年上半年會見頂,因紙巾業務的毛利有下跌可能,在憂慮產能過多及紙漿價格潛在上升的情況下,高毛利亦似乎較難維持。


  *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之
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《經濟通通訊社22日專訊》

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