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16/09/2021 09:17

《投資心得-潘鐵珊》郵儲行發展轉型,提升自主研發金融科創能力

  郵儲銀行(01658)截至今年6月30日為止的中期業績,錄得營業收入達1577﹒8億元人民幣,比去年同期增長7﹒7%;歸屬於銀行股東的淨利潤同比上升21﹒8%至410﹒1億元人民幣。其中不良貸款率為0﹒83%,較上年末下降0﹒05個百分點,撥備覆蓋率達421﹒33%,較上年末上升13﹒27個百分點,繼續保持優異資產品質。淨利息收入同比上升6﹒2%至1321億元人民幣,繼續成重要增長動力。

*優化資產負債結構,加快中間業務發展*

  值得留意的是,集團手續費及佣金淨收入114﹒3億元,同比增長37﹒9%;受惠集團創新營銷模式,存放同業定期業務均有良好增長。集團面對成本收入比承壓,採取積極應對措施。一方面優化資產負債結構,通過提升中長期信貸資產佔比、穩定零售信貸佔比等措施,提高資產整體收益率水平。持續調整存款結構令付息成本增長得以控制。
  另一方面加快中間業務發展,聚焦信用卡、電子支付、投行、託管等業務,實現中間業務收入的穩定增長。此外,通過網點轉型,推動實體網點向智能化、輕型化和綜合化方向發展,相信集團能合理控制運營成本。

*將加強「一帶一路」沿線網點,可考慮現價買入*

  此外,集團在農村和縣域地區金融服務方面有非常重要的影響。由於網絡據點近六成分布於國內中西部,遍布城鄉,亦屬「一帶一路」的重點建設地區,是為優勢之一。今後郵儲將加強「一帶一路」的沿線網點,有望能更好地推動郵儲的中長線業務發展。可考慮於現價買入,上望6﹒50元,跌穿5﹒10元止蝕。《香港股票分析師協會副主席 潘鐵珊》(筆者沒有持有相關股份,客戶持有相關股份)(本欄逢周四刊出)
 
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