郵儲銀行（０１６５８）截至今年６月３０日為止的中期業績，錄得營業收入達１５７７﹒８億元人民幣，比去年同期增長７﹒７％；歸屬於銀行股東的淨利潤同比上升２１﹒８％至４１０﹒１億元人民幣。其中不良貸款率為０﹒８３％，較上年末下降０﹒０５個百分點，撥備覆蓋率達４２１﹒３３％，較上年末上升１３﹒２７個百分點，繼續保持優異資產品質。淨利息收入同比上升６﹒２％至１３２１億元人民幣，繼續成重要增長動力。

＊優化資產負債結構，加快中間業務發展＊

　　值得留意的是，集團手續費及佣金淨收入１１４﹒３億元，同比增長３７﹒９％；受惠集團創新營銷模式，存放同業定期業務均有良好增長。集團面對成本收入比承壓，採取積極應對措施。一方面優化資產負債結構，通過提升中長期信貸資產佔比、穩定零售信貸佔比等措施，提高資產整體收益率水平。持續調整存款結構令付息成本增長得以控制。
　　另一方面加快中間業務發展，聚焦信用卡、電子支付、投行、託管等業務，實現中間業務收入的穩定增長。此外，通過網點轉型，推動實體網點向智能化、輕型化和綜合化方向發展，相信集團能合理控制運營成本。

＊將加強「一帶一路」沿線網點，可考慮現價買入＊

　　此外，集團在農村和縣域地區金融服務方面有非常重要的影響。由於網絡據點近六成分布於國內中西部，遍布城鄉，亦屬「一帶一路」的重點建設地區，是為優勢之一。今後郵儲將加強「一帶一路」的沿線網點，有望能更好地推動郵儲的中長線業務發展。可考慮於現價買入，上望６﹒５０元，跌穿５﹒１０元止蝕。《香港股票分析師協會副主席　潘鐵珊》（筆者沒有持有相關股份，客戶持有相關股份）（本欄逢周四刊出）
　
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