鄧聲興

美國不確定性甚高，港股或下試26500

建議： -
止蝕：$56.00 目標： $70.00

理由：

　　長江基建(01038)作為全球基建營運商，業務遍佈英、澳、紐、加及歐美，海外收益佔比逾九成，資產分散抗風險力強。近期牽頭財團出售英國UK Rails交易獲批，預計月內完成，此為「低買高賣」典範操作，累計回報約達投資額兩倍，釋放資金可再配置優質項目。相信此舉可加强資本重新配置能力，提升股東回報。同時，旗下新西蘭及澳洲等關鍵資產進入監管重置期，准許回報率上調，推動未來五年盈利複合年增長達6.3%。綠色轉型亦持續推進，於英、澳拓展智能電網、電動車充電及可再生能源項目，契合全球脫碳趨勢。展望未來，出售資產所得將投資可再生能源等領域，監管回報提升驅動淨利潤穩增。股東回報亦向好，上市以來連續28年派息增長，現股息率4.38%，在美元利率下行預期中吸引力顯著。整體而言，長建策略清晰，增長動能強勁，表現穩健可期。目標價70元，止蝕價56元。《香港股票分析師協會主席　鄧聲興》

*筆者無持有上述股份任何權益

*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。