個案篇：中產手持200萬 年金REITs製長糧

　

　　香港工作環境壓力大，人人都想提早退休，趁後生仍有工作能力，買私營年金為退休作準備，又是否一個好選擇？

　

　

　　47歲的讀者Angus，今年2月曾與本刊「你財策劃師」專欄作家林昶恆（Alvin，見圖）會面，希望為退休理財作準備，當時二人已討論年金計劃，令Angus對年金更關注。

　

林昶恆

　

　　任中港企業營運總監的Angus是家庭支柱，與妻子育有一個13歲孩子，靠過去辛勤工作，儲下逾200萬元現金。由於Angus居住在大型老牌屋苑，將來會作退休之用，亦有一層家人留下並已供滿的居屋可用作收租。因為工作關係他不時要中、港兩邊走，難以緊貼股市走勢，不希望資金隨金融市場大上大落，故期望透過現有資產獲穩定收益、長遠增長，部署退休生活，目標是10年後退休。

　

私人年金製穩定長糧

　

　　過去數年，Angus不但有購買儲蓄保險及月供基金計劃，亦有一份儲蓄型的終身壽險，預期60歲時提取收益，製造退休入息，但仍未足以應付其退休開支。現時Angus家庭每月需要近5萬元生活費，即使10年後退休，其家庭開支打六折亦要3萬元，一年就要24萬，當中還未計及通脹。

　

　　本月香港公共年金計劃出爐，年滿65歲的長者才能購買，最多認購額為100萬元。雖然Angus未夠歲數購買，但他打算趁此時機，認購私營機構提供的年金計劃︰「因為公共年金推出後，私營年金的公司會推出更多優惠或Package，讓市民去選購。」

　

　　他認為私營年金有助他自製長糧，加上私營年金認購額無上限，令他可為現時手頭空閒資金找出路。「雖然年金回報率未必好高，甚至比起買高息股，回報更低，但每個月有出糧的感覺會好唔一樣。就算我有幾百萬現金在手，退休後可能會好慳。如果我攞其中一部分去買年金，每月有糧出，心態會唔一樣。」

　

一筆過買增值效果佳

　

　　不過除了年金，Angus亦計劃會月供一些高息房託基金（REITs）以賺取股息，例如領展房產基金（00823）、陽光房地產基金 （00435）、越秀房產信託基金 （00405）等，並以10年作投資基礎，希望退休時這些定期派息的房託股，不但可以為其提供穩定收入，資產亦可隨股價上升而增加。

　

　　Alvin認為其部署合適，皆因其退休理財大計中，包含了高、中、低風險的資產配置。Alvin認為Angus手頭資金充裕，要考慮的就是長遠生活使費，故趁後生以手頭的閒置存款，一筆過買入私營年金，效果更佳，「因為愈早完成供款，複式效應的效果愈明顯。」

 　

　　Alvin指出，私營年金的性質適合年輕人投資，皆因有複息效應，在完成供款後，年金擺放時間愈長，增值效果愈明顯。但如果只追求高回報率，且靈活性高的理財產品，私營年金則未必適合。

　

　　但他提醒Angus要分清楚股票和年金的定位，「年金作用是確保在某階段獲得穩定入息，這階段可以是指定年期、終身，甚至是未來後人的需要；至於股票，要明白高息並非保證，所以用作應付基本生活以外的支出，兩種資產的用途和特性並非重疊。」

　

配置資產勿忘應急錢

　

　　至於財產配置方面，Alvin認為可運用四桶金法則，一、應急資金；二、人身風險儲備；三、平穩收益組合，及四、長遠進取組合。

　

　　準退休人士應要先預留一筆應急錢，這筆錢可以一至兩年的日常生活使費來計算。留起應急錢後，其餘資金可運用100法則，即100減以年齡得出的數字，作為平穩和進取投資的百分比。鑑於Angus現年47歲，即100-47=53，故他可以53%資金用作進取投資（如股票類基金），其餘47%則作穩健投資（如年金）。隨著年齡增長，其投資於進取產品的比例，亦相應減少。

　

　　Alvin發現，年金主要用途是對冲長壽風險及提供穩定的收益，惟時下不少年輕人大多著重短線回報，抱此心態的話，並不適合買年金產品。

　

港人41歲先開始諗退休

　

　　港人壽命愈來愈長，提早計劃退休是大勢所趨。上月宏利香港公布一項退休問卷調查，訪問了471位年齡介乎30歲至54歲人士，原來港人平均在41歲開始才考慮退休，預期正式退休年齡為61歲，而退休後的生活使費約為1.3萬元。

　

　　當中僅有49%受訪者表示已開始為退休儲蓄，平均會將每月收入的24%作退休儲備。另外，不少受訪者擔憂退休後健康變差（64%）、醫療開支（60%）以及維持現有生活水平（47%）等問題。