上周，恒生指數不僅延續了反彈勢頭，更一舉突破20天平均線，全周累計上漲825點。一如筆者上周於本欄所預期，恒指延續反彈的機會高，而驅動指數向上的主力，依然離不開一眾傳統藍籌科技股。另一方面，美國費城半導體指數持續走高，引領港股的儲存晶片、記憶體等板塊帶來支撐，資金繼續青睞人工智能上游硬件板塊。
　
　　國家主席習近平上周在「十五五」開局之年的科技盛會上指出，中國正從科技參與者加速向引領者轉變，人工智能、量子科技等領域湧現大批原創成果，但同時承認部分領域原始創新能力不足、人才結構及投入效能仍有待改善。他要求增強體系化攻關能力，推動科技與產業深度融合，打通成果轉化通道，並強調「科學的未來在青年」，要優化科教育人機制。針對「十五五」，他提出六點要求，涵蓋投入效能、評價改革及倫理安全，強調要加快「破四唯」、強化貢獻導向，確保科技發展安全可控、造福人民。
　
　　個股方面，壁仞科技(06082)被稱為「港股GPU第一股」，定位是通用圖形處理器的研發與銷售，產品直接對標英偉達數據中心級GPU。2025年實現營收10.35億元人民幣，按年增長207.2%。在「十五五」強調增強科技創新體系化攻關能力、推動AI發展的背景下，作為國產AI算力底座的核心力量，壁仞科技是直接受惠者。公司於7月8日完成配售1.53億H股，配售價為46.20元，雖然上周五（10日）跌穿配售價，然而國產AI算力晶片獲納入國家信創安全認證體系，國產替代趨勢不可逆轉。現水平可分段吸納，目標65元，止蝕40元。《信誠證券投資服務董事　蕭猷華》

*筆者並無持有上述股份
　
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