正榮金融郭家耀：薦買豐盛服務、嘉華國際

　　豐盛服務（００３３１）全年營業額微升０﹒１％至４９﹒３億元，盈利上升４﹒５％至２﹒４８億元。全年每股派發０﹒２２元股息，現價計股息率約７﹒３％，屬相當吸引水平。機電工程業務表現持續穩健，收入接近持平於３６﹒７億元水平，期內投標獲得總值３０﹒６９億元新合約，而未完成合約總額５４﹒５３億元，為未來業績提供穩定基礎。　　環境管理服務業務增長亦理想，目前未完成合約總額５５００萬元，主要協助客戶達致環保及節能目標。設施服務方面，儘管受市場競爭激烈，收入仍維持穩定增長。展望未來業績持續穩定，派息水平吸引，股價前景樂觀。建議於３元買入，目標價３﹒６元，２﹒７元止蝕。（建議時股價：３﹒２５元）　

　　嘉華國際（００１７３）上半年盈利升１﹒６倍至１５﹒３億元，核心盈利亦急增至１４﹒８億元，期內營業額升７﹒２倍至５１﹒２億元，應佔已簽約銷售約６４億元，主要來自香港、上海、南京、廣州、東莞多個自營及合營項目。公司將陸續推出香港及內地多個項目，未來銷售表現有望持續理想。嘉華審慎的補充土地儲備政策，有效控制土地成本，令公司無懼地產市場短期波動。　　截至６月底，公司未確認應佔已簽約銷售約１３６億元，預計於今年下半年及明年入賬，為業績帶來堅實支持。嘉華近年積極增加物業投資組合，上半年相關租金收入升７％至３﹒５億元。公司財務相當健康，上半年末的淨負債比率僅２８％，平均融資成本僅２﹒８％，備用銀行信貸額度達１９３億元，未來發展有足夠準備。現時股價較每股資產淨值有極大折讓，估值相當吸引。建議於３﹒８元買入，目標價４﹒８元，３﹒５元止蝕。（建議時股價：４元）《正榮金融業務部副總裁　郭家耀》（筆者為證監會持牌人仕，本人沒持有上述股份）

　　　　　　　　　　　銳升證券鄧聲興：推薦買融創中國、百威亞太

　　融創中國（０１９１８）：內房銷售回勇，融創９月合同銷售金額增１８％至６２９﹒１億元人民幣。集團首９個月累計銷售額亦按年升１６％至３６９４﹒９億元人民幣，銷售表現理想。目標價為３６元，止蝕價為２９﹒５元。（本周四建議時股價：３２﹒８元）　　　百威亞太（０１８７６）：市場憧憬百威亞太將被納入重磅指數，集團定位高端啤酒市場，過往平均毛利率約５５％，高於同行。百威亞太在２０１７年和２０１８年收入分別達到７７﹒９億美元和８４﹒５９億美元，高於潤啤及青啤的收入。集團在中國的業務收入佔比約７０％至８０％，成為高增長動力，高端品牌策略有助維持高利潤率水平。目標價為３６元，止蝕價為２９元。（本周四建議時股價：３２﹒５元）《銳升證券聯合創辦人及首席執行官　鄧聲興》（筆者為證監會持牌人，無持有上述股份）

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