六福金融黃威：推荐華泰證券及周黑鴨

　　華泰證券（０６８８６）：由於過去兩年Ａ市場交投低迷，中小盤表現疲弱，導致中資券商板塊跑輸大市。但去年滬深兩市融資融券餘額實際上一直平穩增長，經過今年２月初市場急跌后，又迅速恢復到萬億之上，整體氛圍轉暖。同時這輪調整過後，Ａ股二八分化明顯，創業板迅速崛起，暗示市場人氣回籠，相信今年市場活動將逐漸復甦。由於華泰在經紀業務方面具有優勢，料相較同業更能受惠。現價相當於１５倍Ｐ╱Ｅ，估值在板塊內屬偏低，股息率亦有明顯優勢。保利加通道中軌已掉頭回升，預計短期內股價反復向好。建議於１６﹒５元買入，短線目標價１７﹒６元，止蝕價１６元。（建議時股價：１６﹒５６元）

　　周黑鴨（０１４５８）：中國內地的休閒滷製品市場仍處於高速成長期，據Ｆｒｏｓｔ　＆Ｓｕｌｌｉｖａｎ的數據，由２０１０年至２０１５年，中國休閒滷製品行業的零售價值經歷了１７﹒６％的年複合增長，預計到２０２０年，年複合增長率仍將達到１８﹒８％。目前行業集中度較低，前五生產商的市場份額僅２１％。但近年品牌化趨勢明顯，預計２０１５－２０２０年品牌滷製品的年復合增長率？保持在２８﹒９％。周黑鴨目前市佔率排名第二，產品已全部升級為ＭＡＰ和真空包裝，相較以散裝為主的絕味，衛生及物流配送方面都具有明顯優勢。而且直營模式對門店控制力較強，有利於維護品牌，更易佔領市場份額。公司股價由去年１２月初完成調整，展開新升浪，建議８﹒４元買入，目標價９﹒４元，止蝕價８﹒１元。（建議時股價：８﹒５２元）（分析員黃威及╱或其有聯繫者沒有持有本文所推介之證券或此等證券之任何及相關權益。）

　　　　　　　　　　　　　大華繼顯葉國邦：推薦吉利汽車及神威藥業

　　吉利汽車（００１７５）：近年銷售增長最快的內地汽車自主品牌之一，其與國際車企的合作進度亦在行業中領先。集團去年累計銷量為１２４﹒７萬輛，同比增長６３％，並超額完成１１０萬輛的銷售目標。經歷快速增長後，今年再將目標訂至１５８萬輛，相當於較去年總銷量２７％的增幅。以首兩個月的銷量計算，２６萬５千輛的數字符合時間進度。雖然「領克０１」首兩月的銷量因生產線面對樽頸而低於預期，然而產品維持兩個月的輪候訂單，足證其需求量高企。隨著廠房的生產力逐步加大，配合集團將於２０１８年相繼推出的１１個新車款，預計今年的銷售高增長大有機會延續。技術走勢上，吉利的股價和ＭＡＣＤ近日突破下降趨勢，當中ＭＡＣＤ現雙牛訊號且牛差擴闊，走勢進一步改善。其股價剛修復各主要平均線，加上市場料對下周中公布的業績存在正面憧憬，故建議＄２６﹒２５買入，中線目標挑戰２００天保力加通道上方約＄３１﹒０的水平，止蝕價＄２２﹒８。（本周二建議時股價：＄２６﹒６５）　　　神威藥業（０２８７７）：以銷量及產量計為內地最大的中藥注射液生產商，軟膠囊和中藥顆粒產能亦為全國第一。收入經歷連續三年下滑後，基於注射劑配方價格上升及內部銷售團隊大幅擴張，加上兩款產品進入２０１７新醫保目錄，令潛在終端銷售放量，預計注射劑及口服配方分部將於２０１８年反彈。大華繼顯預期，２０１８至２０２０年神威藥業的收入和盈利覆合年增長達１４％和２５％，現價相當於２０１８年預測市盈增長率０﹒６倍，以其盈利增長的高確定性，估值吸引。集團財務穩健，流動資金逾人民幣３４億元，支持近年平均４０％的高派息比率，而約５厘的股息率屬製藥商之冠，增添額外防守性。技術走勢上，神威在２月下旬起呈急升後的整固，惟期間成交量下降，沽壓不大。股價近日向上突破「上升旗形」的形態，以量度升幅計算目標可達＄１５﹒８。故建議＄１２﹒１買入，並以＄１０﹒３作止蝕。（本周二建議時股價：＄１２﹒２６）《大華繼顯策略師　葉國邦》（本人無持有上述股份的任何權益。）

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