《經濟通通訊社２２日專訊》瑞銀發表研究報告指，儘管由於淨利息收益率對整個行業造成壓力，該行將農業銀行（０１２８８）（滬：６０１２８８）明年盈利增長預測從５﹒２％下調至２﹒７％，但仍然預計農行２０２４年盈利增長將跑贏同業。其強勁的貸款增長得益於其在農村和縣域銀行業的競爭優勢、充足的撥備緩衝的動力。該行將其Ｈ股目標價從３﹒１元上調至３﹒４５元，評級亦由「中性」升至「買入」。　　農行的２０２４年預期市淨率（Ｐ╱ＢＶ）為０﹒３８倍，比０﹒５８倍的１０年平均值低約１ＳＤ，該行認為估值很大程度上考慮了市場對農行縣域資產品質風險的擔憂。資產品質似乎可控，截至２０２３年上半年，農行房地產行業的不良貸款率為５﹒７９　％，似乎高於四大銀行的平均值。然而，農行的房地產貸款僅佔２０２３年上半年貸款總額的４﹒１％，該行認為這一比例在可控範圍內，並注意到農行是大型銀行中撥備覆蓋率最高的銀行之一，今年第三季為３０４％，而六大巨頭的平均值為２５４％。（ｋｋ）　＊編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。

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