04/07/2018 12:20
《外資精點》花旗降睿見教育今年盈測3%,升目標至8﹒34元
《經濟通通訊社4日專訊》花旗發表研究報告指出,考慮到睿見教育(06068)的自然增長潛力、與中國平安(02318)之協同效益和學費彈性增加後,將睿見教育的目標價由來的6﹒7元上調至8﹒34元,重申買入╱高風險評級。 花旗調低了睿見教育2018年度每股盈利預測3%,以反映利潤率擴張速度較慢和每股攤薄的影響,但計及收生速度加快和稅率較低後,分別調升2019╱20年度盈利預測4%和7%。 睿見教育上月宣布,獲中國平安附屬提供5億元貸款,其中2億元(相當於該貸款額之40%)到期後償還,2億元(相當於該貸款額之40%)將於兩年後強制轉換成公司股份,餘下1億元(相當於貸款額之20%)亦可選擇轉換成公司股份。 睿見教育管理層估計,上述協議將令公司現有股份攤薄約2%,所得貸款一半用作償還高息貸款、餘款則用作業務擴充,管理透露正研究廣東省兩至三個潛在收購項目。 花旗預測,睿見教育2018╱19年將可招收5萬名學生,即按年增加約22%,比原預測升17%為高。另外,睿見教育管理層計劃在2018╱19學年,調升東莞新生學費約20%,而惠州、盤錦市和濰坊市學生的學費也會增加約10%。(cl)
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形 式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出 投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通》、編者及作者無涉。
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