26/08/2014 10:08
《行業報告》巴克萊:濠賭業下半年表現仍弱,降多隻濠賭股目標價
《經濟通通訊社26日專訊》巴克萊發表研究報告指,對澳門博彩需求及新供應增長預測更趨保守,故下調六間賭場營運商之2014年至2016年EBITDA預測,分別下調2%、4%及3%。為反映EBITDA增長前景,該行下調估值預測,並下調濠賭股目標價0﹒4%至17%。 該行預期2014年至2016年行業EBITDA年複合增長率為15%,該行指,新濠(06883)、銀娛(00027)及金沙中國(01928)目前估值仍然合理,盈利增長快過同業,故維持為其首選股份。 該行認為,澳門應該有足夠的賭場荷官。新賭場需要約1﹒4至1﹒7萬名澳門藉荷官,而根據該行估計,目前澳門有3﹒6萬非荷官的賭場職員及6﹒2萬涉及旅遊業而非博彩類的僱員,他們的薪金比荷官為低,故預期本地非荷官人士將會到新賭場任職。 不過,該行又估計,新賭場額外需要3﹒5萬非荷官類員工,或需要更多的外地僱工。隨著新基建落成及珠海橫琴24小時通關,相信交通及住屋壓力可以改善。(wi)
表列該行給予部分濠賭股的評級及目標價股份 投資評級 新目標價(元) 舊目標價(元)------------------------------------------銀娛(00027) 增持 71﹒1 85﹒4新濠博亞(06883) 增持 - -美高梅(02282) 增持 35﹒7 40﹒7金沙中國(01928) 增持 61﹒5 68﹒7澳博(00880) 增持 28﹒05 28﹒16永利澳門(01128) 大市同步 35﹒04 39﹒61------------------------------------------
表列該行給予部分濠賭股的評級及目標價股份 投資評級 新目標價(元) 舊目標價(元)------------------------------------------銀娛(00027) 增持 71﹒1 85﹒4新濠博亞(06883) 增持 - -美高梅(02282) 增持 35﹒7 40﹒7金沙中國(01928) 增持 61﹒5 68﹒7澳博(00880) 增持 28﹒05 28﹒16永利澳門(01128) 大市同步 35﹒04 39﹒61------------------------------------------
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