23/07/2018 09:05
《勝算在握》一中證券彭啟明：推薦維達國際及自動系統
一中證券彭啟明：推薦維達國際及自動系統
維達國際（０３３３１）：集團的主要業務為生活用紙產品及個人護理用品的製造及銷售。在中期業績中，錄得純利４﹒１７億元，按年升３０﹒１４％；每股基本盈利０﹒３４９元；派中期息每股６仙。上年同期派息每股５仙。在收益為７３﹒３４億元，按年升１６﹒２８％；毛利２１﹒７８億元，按年升１３﹒０８％。毛利率為２９﹒７％，按年升０﹒８％。單計第二季度，毛利率為３１％，按季高出２﹒５％。今年上半年，紙巾分部的收益為５９﹒２８億元，增長率達１６﹒９％，佔集團總收益８１％。個人護理方面收益達１４﹒０７億元，增長率達１３﹒９％，佔集團總收益１９％。可以看看近五年業績中，早兩年盈利增長偏差之後近年集團已經有所把握可以看高一線。技術方面，今年經過兩次試低位反彈形成「雙底」形態加上近日股價高開形成明顯支持可以在支持位買入持有。買入價１４元，目標價１５﹒５元，止蝕價１３元。（建議時股價：１４﹒３０元） 自動系統（００７７１）：集團主要業務將分為新一代一站式的資訊科技集成管理服務；為客戶提供技術領先的行業解決方案；以及技術集成服務。在半年業績溢利按年升多於１５０％，主因集團於歐美地區之核心業務，因ＧｒｉｄＤｙｎａｍｉｃｓ上半年溢利於集團截至今年半年綜合財務報表內綜合入帳，；以及美國聯邦企業所得稅率降低。集團於香港、澳門及亞太地區之核心業務之溢利較去年同期錄得平穩增長；及於去年同期承擔收購事項所產生的一次性專業費用。 另外集團與阿里雲訂立戰略合作諒解備忘錄，發展戰略合作為向香港及澳門市場推廣阿里雲解決方案及服務。自動系統及阿里雲同意共同進入市場行動－－共同識別目標市場及制定每年的推廣活動計劃創造新業務機遇，以及自動系統透過阿里雲之支援建立技術團隊；共同合作團隊，即投放資源創建共同合作團隊，負責解決方案、銷售、推廣及執行支助範疇。技術方面，股價在幾個前創了新高後回落但經過多次回落後形成支持位可以在支持位買入持有再看高位。買入價１﹒２６元，目標價１﹒６５元，止蝕價１﹒１元。（建議時股價：１﹒３２元）《一中證券董事總經理 彭啟明》（筆者持有維達國際及自動系統之股份權益） 華盛資本：推薦綠葉製藥及中集安瑞科 綠葉製藥（０２１８６）：集團是國內領先的專業製藥公司。是最早期在國際市場上進行臨床試驗，為取得突破性進展的製藥企業之一。以研發為基礎，創新和國際化為導向。重點在創新藥物之研發和生產。在烟台、北京、南京、瀘州和德國設有生產基地。研發中心設在中國、美國及歐洲。並有分支機構設在香港、星加坡及馬來西亞。 截至２０１７年１２月３１日止之全年業績為營業額增長３０﹒７％至３８﹒１５億元人民幣，稅後盈利９﹒８１億元人民幣，上升１０﹒１％。期內整體毛利率下跌４個百分點至７７﹒７％。醫藥產品重點在中樞神經系統、抗腫瘤、心血管、消化和新陳代謝等高病發率和高增長的治療領域。開創的研發體系能接軌至國際水平。在微球脂、質體透皮釋藥和皮下植入劑等新型給藥系統。同時，致力於研發先進藥物遞送技術、新型抗體及細胞基因治療等新領域進行戰略布局。聯同全球著名的製藥企業成為合作夥伴，共同研發工作。 集團擁有相關醫學和製藥的博士和碩士的研發團隊。在國內取得２５２項專利，當中有５２項仍在申請階段。另有２７個研發產品仍在不同開發過程中。包括有１１個腫瘤科產品，５個心血管和新陳代謝產品及１１個中樞神經系統產品。同時在海外取得４１６項專利，當中有１１４項仍在申請過程中。可於現價８﹒６１元附近吸納，中長線可見１１﹒８０元，跌穿７﹒３０元止蝕。（上周五建議時股價：８﹒４２元）
中集安瑞科（０３８９９）：集團主要業務為相關產品進行各式各樣運輸和儲存。同時為各產品提供加工裝備的設計、開發、製造、工程及銷售，更設有技術保養服務。核心業務有能源裝備和工程，重點在製造及配送天然氣設備，包括壓縮天然氣和液化石油氣ＬＰＧ儲罐。為天然氣提供加氣站系統、壓縮機、為相關工程提供設計、採購、安裝和施工。其次化工裝備及多類化學液體和氣體製造和銷售罐或集裝箱，以用作儲運裝置。最後為液態飲品裝備。專注為加工啤酒、果汁和牛奶之不銹鋼儲罐工程，負責製造、銷售、項目設計工程、採購和安裝施工等服務。 內地為進一步支持環保項目，在各城市展開大規模煤改氣工程。目的在提升天然氣消費。標誌著天然氣清潔應用已經開始。集團致力於研發創新技術，為社區提供安全、優化和高效產品。在中國及歐洲等地區擁有超過２０個生產基地和全球先進的研發中心。 截至２０１７年１２月３１日止之全年業績為營業額上升３３﹒９％至１０６﹒７１億元人民幣。年內更錄得盈利４﹒１７億元人民幣，並由去年的虧損轉為盈利。期內整體毛利率微跌０﹒８個百分點至１６﹒８％。可於現價７﹒５５元附近買入，中長線可見１０﹒９０元，跌穿６﹒９０元止蝕。（上周五建議時股價：７﹒５８元）《華盛資本証券有限公司》
維達國際（０３３３１）：集團的主要業務為生活用紙產品及個人護理用品的製造及銷售。在中期業績中，錄得純利４﹒１７億元，按年升３０﹒１４％；每股基本盈利０﹒３４９元；派中期息每股６仙。上年同期派息每股５仙。在收益為７３﹒３４億元，按年升１６﹒２８％；毛利２１﹒７８億元，按年升１３﹒０８％。毛利率為２９﹒７％，按年升０﹒８％。單計第二季度，毛利率為３１％，按季高出２﹒５％。今年上半年，紙巾分部的收益為５９﹒２８億元，增長率達１６﹒９％，佔集團總收益８１％。個人護理方面收益達１４﹒０７億元，增長率達１３﹒９％，佔集團總收益１９％。可以看看近五年業績中，早兩年盈利增長偏差之後近年集團已經有所把握可以看高一線。技術方面，今年經過兩次試低位反彈形成「雙底」形態加上近日股價高開形成明顯支持可以在支持位買入持有。買入價１４元，目標價１５﹒５元，止蝕價１３元。（建議時股價：１４﹒３０元） 自動系統（００７７１）：集團主要業務將分為新一代一站式的資訊科技集成管理服務；為客戶提供技術領先的行業解決方案；以及技術集成服務。在半年業績溢利按年升多於１５０％，主因集團於歐美地區之核心業務，因ＧｒｉｄＤｙｎａｍｉｃｓ上半年溢利於集團截至今年半年綜合財務報表內綜合入帳，；以及美國聯邦企業所得稅率降低。集團於香港、澳門及亞太地區之核心業務之溢利較去年同期錄得平穩增長；及於去年同期承擔收購事項所產生的一次性專業費用。 另外集團與阿里雲訂立戰略合作諒解備忘錄，發展戰略合作為向香港及澳門市場推廣阿里雲解決方案及服務。自動系統及阿里雲同意共同進入市場行動－－共同識別目標市場及制定每年的推廣活動計劃創造新業務機遇，以及自動系統透過阿里雲之支援建立技術團隊；共同合作團隊，即投放資源創建共同合作團隊，負責解決方案、銷售、推廣及執行支助範疇。技術方面，股價在幾個前創了新高後回落但經過多次回落後形成支持位可以在支持位買入持有再看高位。買入價１﹒２６元，目標價１﹒６５元，止蝕價１﹒１元。（建議時股價：１﹒３２元）《一中證券董事總經理 彭啟明》（筆者持有維達國際及自動系統之股份權益） 華盛資本：推薦綠葉製藥及中集安瑞科 綠葉製藥（０２１８６）：集團是國內領先的專業製藥公司。是最早期在國際市場上進行臨床試驗，為取得突破性進展的製藥企業之一。以研發為基礎，創新和國際化為導向。重點在創新藥物之研發和生產。在烟台、北京、南京、瀘州和德國設有生產基地。研發中心設在中國、美國及歐洲。並有分支機構設在香港、星加坡及馬來西亞。 截至２０１７年１２月３１日止之全年業績為營業額增長３０﹒７％至３８﹒１５億元人民幣，稅後盈利９﹒８１億元人民幣，上升１０﹒１％。期內整體毛利率下跌４個百分點至７７﹒７％。醫藥產品重點在中樞神經系統、抗腫瘤、心血管、消化和新陳代謝等高病發率和高增長的治療領域。開創的研發體系能接軌至國際水平。在微球脂、質體透皮釋藥和皮下植入劑等新型給藥系統。同時，致力於研發先進藥物遞送技術、新型抗體及細胞基因治療等新領域進行戰略布局。聯同全球著名的製藥企業成為合作夥伴，共同研發工作。 集團擁有相關醫學和製藥的博士和碩士的研發團隊。在國內取得２５２項專利，當中有５２項仍在申請階段。另有２７個研發產品仍在不同開發過程中。包括有１１個腫瘤科產品，５個心血管和新陳代謝產品及１１個中樞神經系統產品。同時在海外取得４１６項專利，當中有１１４項仍在申請過程中。可於現價８﹒６１元附近吸納，中長線可見１１﹒８０元，跌穿７﹒３０元止蝕。（上周五建議時股價：８﹒４２元）
中集安瑞科（０３８９９）：集團主要業務為相關產品進行各式各樣運輸和儲存。同時為各產品提供加工裝備的設計、開發、製造、工程及銷售，更設有技術保養服務。核心業務有能源裝備和工程，重點在製造及配送天然氣設備，包括壓縮天然氣和液化石油氣ＬＰＧ儲罐。為天然氣提供加氣站系統、壓縮機、為相關工程提供設計、採購、安裝和施工。其次化工裝備及多類化學液體和氣體製造和銷售罐或集裝箱，以用作儲運裝置。最後為液態飲品裝備。專注為加工啤酒、果汁和牛奶之不銹鋼儲罐工程，負責製造、銷售、項目設計工程、採購和安裝施工等服務。 內地為進一步支持環保項目，在各城市展開大規模煤改氣工程。目的在提升天然氣消費。標誌著天然氣清潔應用已經開始。集團致力於研發創新技術，為社區提供安全、優化和高效產品。在中國及歐洲等地區擁有超過２０個生產基地和全球先進的研發中心。 截至２０１７年１２月３１日止之全年業績為營業額上升３３﹒９％至１０６﹒７１億元人民幣。年內更錄得盈利４﹒１７億元人民幣，並由去年的虧損轉為盈利。期內整體毛利率微跌０﹒８個百分點至１６﹒８％。可於現價７﹒５５元附近買入，中長線可見１０﹒９０元，跌穿６﹒９０元止蝕。（上周五建議時股價：７﹒５８元）《華盛資本証券有限公司》
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