13/08/2019 12:19
《外資精點》野村上調洛陽鉬業評級至「買入」,負面因素已反映
《經濟通通訊社13日專訊》野村發表研究報告指出,洛陽鉬業(03993)股價已下跌30%,跑輸大市約15%,估計大部分負面因素均已反映,加上礦業巨頭嘉能可計劃關閉Mutanda銅?礦,料可紓緩鈷全球供應過剩的問題,因此將其評級由「中性」升至「買入 」,目標價亦下降3﹒4%至2﹒8港元。 野村維持洛鉬今年盈利預測不變,但上調明年預測4%,以反映鈷價預測上調6%的影響,主要因為嘉能可或因關閉Mutanda礦及下調Katanga礦的產量預測而令明年減產,估計這或使明年全球鈷供應過剩由4﹒6萬噸減至1萬噸。 報告說,鈷價已由7月低位反彈22%至每噸27﹒9萬元人民幣,相信與低庫存有關,預料第四季出貨量將會增加,有助支持鈷價水平。 野村又預測,洛鉬2019╱20年度的自由現金流可達45億元人民幣,相當於2015年的5﹒8倍,意味該公司之估值不會重返2015年時股價對帳面值0﹒8倍的低位。(cl)
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之 申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定 ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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