17/07/2019 09:40
《外資精點》野村上調敏實評級至中性,但目標價降低7%至23元
《經濟通通訊社17日專訊》野村發表研究報告指,隨著上半年國內汽車產量下降16%,以及吉利汽車(00175)發盈警,市場開始重新調整對敏實集團(00425)上半年業績預測。該行將敏實集團目標價調低約7%,由原來的24﹒8元降至23元,但評級就由「減持」上調至「中性」。 野村表示,新的訂單增長及客戶滲透率,將推動集團整體收入增長至2%至4%,相信海外業務中期增長疲軟問題將會有所緩解。即使商品價格走低及沒有一次性事件,但業務的去槓桿,將會繼續損害國內上半年的利潤率,預計集團毛利率將會持平於31﹒5%,並將導致集團上半年的淨利潤將下跌約10%。 該行指,7月及8月的訂單將開始有改善,預料下半年的汽車銷售增長將正常化,又指出上半年的業績預期開始重置,集團的風險回報已達到平衡。同時又認為,市場對自動駕駛、道路安全和燃油效率的認識正不斷提高,相信智能輔助駕駛系統(ADAS)、主動式安全及減重技術是推動全球汽車零部件製造商增長的3個關鍵。(sk) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之 申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定 ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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