《經濟通通訊社２日專訊》野村證券發表研究報告，調整多隻內險Ｈ股目標價，當中對平保（０２３１８）、人保（０１３３９）及中國太平（００９６６）目標價均有調升，升幅６至１１％；但下調對國壽（０２６２８）、新華保險（０１３３６）及中國太保（０２６０１）目標價，降幅１至２％。　　該行現時偏好估值較低的內險股，包括新華、國壽、人保及中國太平，但今年行業整體保費增長減慢，可能限制股價上升空間。　　野村將平保目標價調高６％至９７﹒４６元，由於潛在升幅不足１５％，因此降其評級至「中性」。現時平保核心金融業務的估值相較同業有溢價，平保壽險的市盈率有１﹒９倍，高於友邦（０１２９９）的１﹒８倍，以及中國同業的１﹒１至１﹒３倍。　　至於平保的非核心業務，眾安（０６０６０）的市值料為１０００億港元，陸金所及平安好醫生的市值料為４００億美元及５０億美元。　　野村又將人保目標價調高１１％至５﹒９９元，反映壽險業務改善，人保集團潛在Ａ股上市亦成為催化劑；而中國太平目標價則升６％至４２﹒８６元，重新將非壽險業務市帳率訂為１倍，今年壽險新業務價值（ＮＢＶ）預測則下調４個百分點至１６％。　　另外，野村將國壽、新華保險、太保及中國太平今年ＮＢＶ增長預測下調４至７個百分點，平保ＮＢＶ增長預測維持於２３％。（ｃｈ）

野村對內險Ｈ股最新評級及目標價：股份　　　　　　　　　　　　評級　　　　　目標價（港元）－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－平保（０２３１８）　　　　　中性　　　　　９７﹒４６太保（０２６０１）　　　　　買入　　　　　５２﹒３３太平（００９６６）　　　　　買入　　　　　４２﹒８６新華（０１３３６）　　　　　買入　　　　　７８﹒１１國壽（０２６２８）　　　　　買入　　　　　３６﹒２５人保（０１３３９）　　　　　買入　　　　　　５﹒９９中再保（０１５０８）　　　　中性　　　　　　２﹒０７－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

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