華盛証券：推薦中遠海運國際、信和置業

　　中遠海運國際（００５１７）：集團主要從事航運服務及一般貿易。雖然受到中美貿易糾紛逐步升級影響，公司在２０１９年上半年仍能交出理想的業績。按剛公佈的中期業績顯示，公司每股盈利相對去年同期只下跌１８％，而跌幅亦主要由於未錄得去年同期的非經常性收益所致，基本業務未見大受影響。至於收入大幅下跌６６％，則源於低毛利之船舶燃料相關收入減少，整體毛利率反見上升。　　公司最吸引之處，為其手持近６２億元現金。即使扣除所有負債，淨現金水平仍高達５０億元。相對於公司現時不足３５億之市值，估值明顯被大幅低估。而在盈利水平輕微下降的情況下，管理層仍將中期息由去年每股５仙增加以每股７仙。假若末期息每股９仙維持不變的話，股息已高達７％。加上得到大股東中遠集團之支持，現價下行風險相對有限。　　投資者可考慮於２﹒３元或之下買入，以２﹒８元為中線目標，向下則以２元為止蝕位置。（建議時股價：２﹒２８元）

　　信和置業（０００８３）：集團主要從事物業租賃、發展及投資、股票投資及買賣、融資及管理服務，以及酒店經營。受到本地政治衝擊所影響，專注經營本港業務之公司股價皆錄得明顯跌幅，而本地地產股板塊亦成為重災區之一。如投資者對香港前景仍具信心，可視此為長線吸納的良機。　　公司２０１９年度全年純利下跌近５０％，主要由於去年出售成都信和　御龍山物業發展項目的一次性收益所致，實際上基礎溢利按年只下跌約１３％。在手持近３８７億現金（長期銀行貸款只有５０億）的支持下，全年派息則輕微上升至５５仙（４﹒９％），集團更表明在未來數年的不明朗環境下繼續致力提升股息，股息回報有一定保證。在高股息、高淨現金水平及高資產折讓三大因素支持下，防守性可說是相當之高。　　投資者可考慮於１１元或之下買入，以１３元為中線目標，向下則以１０元為止蝕位置。（建議時股價：１１﹒２元）《華盛証券》

　　　　　　　　　　　東興證券陳鳳珠：薦買永達汽車、好孩子國際

　　永達汽車（０３６６９）：儘管內地上半年的汽車銷情表現疲弱，但永達汽車的中期收入仍按年增長１６﹒８％至２９６﹒３億元人民幣，純利同比上升１﹒５％至７﹒３億元人民幣。上半年新車銷量同比增加１７﹒９％至９﹒５萬輛，當中豪華及超豪華品牌汽車的銷量按年上升２４﹒２％至６﹒１萬輛，顯示豪華及超豪華品牌汽車銷情較理想，而豪華車銷售收入已佔永達新車銷售收入的８２﹒４％。　　集團預料內地今年的整體汽車銷情將會下跌，但豪華車銷情或會錄得增長，顯示內地豪華車市場逐步擴大。隨著豪華車升級換代的需求增長，料銷情將會提升。另外，集團的汽車金融業務穩中求進，收入均錄得上升，而永達有意通過引入戰略投資者，以推進金融業務重組，打造專業化的汽車金融服務平台，相信永達的新車銷售、售後服務、汽車金融、二手車業務、新能源汽車業務等收入將繼續呈現增長趨勢。目標價７﹒２０元，買入價６﹒６０元，止蝕價６﹒３０元。（本周三建議時股價：６﹒６７元）　　　好孩子國際（０１０８６）：經歷２０１８年下半年物流供應商及零售商破產，好孩子國際於２０１９年上半年的收入按固定匯率計同比增加４﹒３％至４４﹒３億元，毛利率按年擴闊１﹒２個百分點至４３﹒２％。目前集團於全球作多元化採購，內地及美國均設有生產基地，其中，美國專門生產兒童汽車安全座椅並於美國銷售，料可減輕關稅的影響。　　集團將集中發展核心戰略品牌Ｃｙｂｅｘ、ｇｂ及Ｅｖｅｎｆｌｏ，上半年佔總收益的８２％，未來將繼續投資於內地、歐洲及北美的創新型研發中心，並投資Ｂ２Ｃ平台，建立全球化供應鏈。當中Ｃｙｂｅｘ品牌的全球收入按年增加２９﹒６％至１２﹒４億元，而ｇｂ品牌收入雖然同比下跌５﹒５％至１４﹒９億元，但隨著耐用品產品組合的升級，下半年於內地及國際市場的收入將有望恢復增長。目標價１﹒７０元，買入價１﹒４０元，止蝕價１﹒２５元。（本周三建議時股價：１﹒４８元）《東興證券（香港）研究部總監　陳鳳珠》（筆者無持有上述股份的任何權益）

etnet榮獲HKEX Awards 2023 「最佳表現證券數據供應商」大獎► 了解詳情