25/03/2019 15:22
《外資精點》花旗:潤電突降派息影響信譽,降評級及目標至13元
《經濟通通訊社25日專訊》花旗發表研究報告指,對華潤電力(00836)減低2018年派息意外,認為此影響其信譽並令公司比同業的溢價不再合理。該行認為,在其他更佳選擇存在下,現時已沒有原因買入華潤電力,將潤電評級由「買入」下調至「中性」,目標價由17﹒5元調低至13元。 華潤電力2018年全年派息按年降63%至0﹒328元,派息比率亦下跌50個百分點至40%,公司解釋是基於公司出售5個礦場後經營環境顯著轉變,公司欲預留更多現金以發展風電設備,以及中央政府要求國企減低負債水平,惟花旗認為公司不尊重其派息0﹒875元承諾的理由不能令人信服,並影響公司的信譽。 該行將公司2019年至2020年的淨利潤預測調低7-9%,在燃煤獨立發電廠中偏好華電國際電力(01071)(滬:600027)及華能國電(00902)(滬:600011);在風力營運商中則更為看好龍源電力(00916)及華能新能源(00958)。(ky)
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之 申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定 ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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