03/04/2024 15:39
《外資精點》摩通料內銀今年首季面臨最大壓力,薦買四大國有銀行
《經濟通通訊社3日專訊》摩根大通研究報告指,去年內銀收入按年跌2%,核心利潤(淨利息收入及費用收入)跌4%,部分被交易及其他收入反彈所抵銷。淨利息收益率收窄24個基點,資產質量有改善,當中不良貸款及不良率大致持平;四大國有銀行錄得2﹒4%盈利增長,優於其他銀行。摩通預期今年內銀的收入會面臨較大挑戰,當中第一季的壓力最嚴重。 派息方面,去年平安銀行(深:000001)派息率升至30%,招商銀行(03968)(滬:600036)及興業銀行(滬:601166)的派息比率均有低單位數增長,而國企銀行派息比率則沒有變動。摩通認為,除了招商銀行外,其他銀行未來增加派息的空間有限。 內銀股中,摩通最看好四大行,順序為建行(00939)(滬:601939)、中行(03988)(滬:601988)、農行(01288)(滬:601288)及工行(01398)(滬:601398);其他銀行則較看好招商銀行及中信銀行(00998)(滬:601998)。(hp) 以下表列摩通對各大內銀評級及目標價: 銀行H股 評級 目標價(港元) ----------------------- 建設銀行(00939) 增持 6﹒45 工商銀行(01398) 增持 5 中國銀行(03988) 增持 3﹒8 農業銀行(01288) 增持 4 招商銀行(03968) 增持 37 中信銀行(00998) 中性 4﹒5 ----------------------- 銀行A股 評級 目標價(人民幣) --------------------------- 建設銀行(滬:601939) 增持 8﹒4 工商銀行(滬:601398) 增持 6﹒05 農業銀行(滬:601288) 增持 5 中國銀行(滬:601988) 中性 4﹒95 招商銀行(滬:600036) 增持 39 平安銀行(深:000001) 中性 10﹒9 中信銀行(滬:601998) 中性 6﹒2 興業銀行(滬:601166) 減持 13﹒6 --------------------------- *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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