高盛上調藥明康德(02359)H股目標價13%，由149.7港元上調至169.4港元；A股目標價則由137.3元人民幣升至151.5元人民幣。該行維持公司「買入」評級。

　　高盛發表研究報告指出，管理層重申對2026年指引的信心，強調在宏觀、外匯和地緣政治不確定性中採取審慎立場。

　　報告指出，藥明康德第一季業績顯示廣泛基礎的強勁增長持續，新訂單按年增長25%（撇除外匯影響），積壓訂單按年增長29%（撇除外匯影響），反映三大主要業務板塊均錄得20%以上增長。管理層表示，雖然第一季維持指引不變，但可能在第二季檢討指引，因為訂單轉換、交付節奏和外匯趨勢將變得更加清晰。

　　該行稱，在公司公布2026年第一季業績後，對其利潤能力更具信心，高盛將2026-2028年非國際財務報告準則每股盈利預測分別上調7.6%、7.6%和7%，以反映第一季業績和各業務板塊可見性改善。

　　該行亦認為藥明康德在2027年的估值仍具吸引力，市盈率為17倍/15倍（港股/A股），對應2025至27年調整後盈利複合年增長率為21%。　　

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《經濟通通訊社29日專訊》

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