據巴克萊估算，萬科企業(02202)美元債回收率可能只有約10.1%，是當前市場交易顯示已處於嚴重不良水平價格的一半。該行信用分析師於本周發表研究報告指，上述估算為「標準情景」下的回收率。在最壞情景下，考慮到包括境內資產執行難度等因素，回收率最終可能低至0.9%。

　　巴克萊表示，除其他因素外，其估算下調反映萬科離岸債券，可能順位次於境內無息負債的風險。若相關境內債務的償付順序優先於境外債權人，可供債券持有人分配的剩餘資產池將受到嚴重制約。

　　萬科2027年到期的美元票據報價約為每1美元面值買價20美仙；2029年到期債券報價約為19美仙。另外，萬科上月獲得債券持有人同意，將其兩筆12月到期的境內債寬限期延長，但兌付展期議案遭到反對，公司仍面臨艱難的潛在債務談判。
《經濟通通訊社7日專訊》

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