美銀發表研究報告指出，交行(03328)2025年AT1分配前淨利潤按年增長2.2%至9560億元人民幣，較美銀證券預測低0.6%。計提撥備前溢利2025財年按年增長1.6%，優於預測0.4%。股本回報率按年下降0.7個百分點至8.4%。截至2025年第四季度，核心一級資本充足率按年／按季分別上升119個基點／6個基點至11.43%。派息比率按年下降至32.3%。

　　2025財年每股股息因資本注入攤薄按年下降14.3%至0.325元人民幣，但H股／A股股息收益率分別維持在5.3%／4.7%，仍具吸引力。為反映業績，該行將2026年盈利預測下調約1%。該行將交行目標價由7.09元下調至6.75元，維持「中性」評級。

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《經濟通通訊社30日專訊》

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