美銀發表研究報告指出，港鐵(00066)2025年度核心盈利167.37億元，按年下跌4%，符合該行預期。派發末期息1.31元。經常性盈利下降21.6%至56億元，雖然若剔除一次性未攤銷戲院租金寬免及杭州一號線減值，跌幅將收窄至個位數。

　　雖然港鐵有望受惠於當前香港樓市上升周期，但該行認為其龐大鐵路資本開支管線限制短期每股股息上行空間。

　　該行亦預期2026財年香港鐵路業務利潤率持續承壓，因為該行假設今年因負擔能力限制而不加價。該股交易於資產淨值溢價23%，該行認為估值不吸引，維持港鐵「遜於大市」評級，目標價27元。

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《經濟通通訊社13日專訊》

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