法巴發表研究報告指，國泰(00293)2025年下半年經常性淨利潤高於預期，主要由於貨運收益率強於預期，抵銷了廉航香港快運遜色的業績。

　該行預期，公司自由現金流將因闊體飛機交付周期後移，而有所改善。公司目前企業價值倍數為5.1倍，仍顯著低於2019年的平均值5.9倍，因此，該行認為市場尚未充分認可公司在疫後利潤能力提升情況，並預期公司估值將會重估。

　　該行予公司評級「優於大市」，目標價13.1元。

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《經濟通通訊社12日專訊》

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