金蝶國際(00268)發盈喜，富瑞仍削其目標價4%，由18.85元降至18.09元，評級「買入」。

　　富瑞發表研究報告指出，金蝶上半年收入、調整後純利與市場預期一致，以及證明公司基本面持續改善，其中SaaS業務佔比上升、毛利率擴張以及AI驅動的效率提升，將支撐強勁利潤增長。基於公司深度整合的ERP系統；數據資源豐富；AI發展路線圖穩健；估值較低。該行認為先前受AI衝擊擔憂影響而股價大幅下跌為「超跌」，公司仍為其在中國軟件領域首選股。

　　該行續稱，仍然看好公司，並指股價大幅回調將帶來極具吸引力的長期投資機會。不過，由於訂閱收入增長放緩，該行將公司2026至29年收入預測下調2%，同期純利預測下調7%至18%。
　
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《經濟通通訊社8日專訊》

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