聯想控股(03396)公布，其持股約32.95%的附屬公司聯想集團(00992)計劃發行本金總額達20億美元可換股債券，同時以大比例溢價同步購回部分現有2029年到期的舊可換股債券，並計劃於市場回購股份等「借新還舊」系列交易在會計準則下屬於內部「權益交易」，聯想控股將不會在合併收益表中確認任何損益，意味著這筆百億級別的資本操作，將不會對母公司的帳面盈利及每股盈利造成任何即時衝擊。

　　根據公告，聯想集團本次的連動操作包括：增發20億美元的7年期零息新可換股債券；同步以高達293.20%的超高溢價，回購2.25億美元於2029年到期的2.5%現有舊可換股債券；以及擬在市場上回購約2.23億股以中和股權稀釋效應。

　　聯想控股指出，由於新債券未來悉數轉股時，將對現有股東造成約1.10%的股權被動稀釋（由約32.95%降至31.85%），因而構成了聯想控股的須予披露交易。公司表示，聯想集團在發債與回購完成後，仍為聯想控股的附屬公司，其財務業績將繼續合併入賬。根據現代會計準則，母子公司被視為同一個經濟個體，這類股權變動純屬「內部股東結構調整」，在記賬上屬於權益交易，因此產生的所有溢價變動只會直接調整「資產負債表」中的權益欄位，絕不允許變相成為母公司的營業利潤，亦不會拖累母公司的日常業績利潤表。

　　同時，聯想控股披露了附屬聯想集團經審計合併財務資料。數據顯示聯想集團的實體業務表現極為強勁，正在實打實地為母公司貢獻龐大的現金流與估值。當中其稅後利潤已由2025財年的14.62億美元，顯著飆升至21.6億美元；資產淨值亦增至84.44億美元。

　　聯想控股表示，董事會認為本次附屬公司的發債及建議同步購回舊債，其條款均屬公平合理。在母公司層面，公司亦會在遵守適用法規的前提下採取必要行動，確保隨著新CB悉數轉換後，仍牢牢維持對聯想集團的控股股權與控制地位，推動整體價值的持續增長。
《經濟通通訊社18日專訊》

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