花旗發表研究報告指出，中石油(00857)第二季淨利潤按年下跌14%。中期每股派息0.22元人民幣，與去年持平，派息比率上升3個百分點至48%，優於預期，反映公司在油價疲弱下仍能維持絕對派息水平。

　　該行預計，第三季業績可能環比溫和改善，主要由於季初至今布倫特期油價約每噸69.8美元，以及季節性需求回升。今年5至7月管道天然氣進口成本約每立方米1.82元人民幣，預計進口天然氣虧損將進一步收窄，天然氣盈利保持穩健。

　　花旗表示，預計健康的股息收益率、勘探及生產成本下降努力，以及中國長期天然氣需求增長，可緩衝油市供應過剩的擔憂。儘管中石油今年迄今跑贏中石化(00386)超過20%，兩者股息收益率相若，但該行仍然偏好中石油作為中國油氣股首選。

　　該行給予中石油「買入」評級，目標價8.2港元。

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《經濟通通訊社27日專訊》

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