花旗發表研究報告指出，中銀香港(02388)將於3月30日公布2025年下半年業績。預計2025年下半年股東應佔溢利166億元，按年跌9%，與市場預期大致相符。

　　該行預期2025年下半年收入357億元，較市場預期高2%，主要受惠於淨息差及交易收入增長。由於萬科債券延期，預計第四季信貸成本率將升至70個基點。該行預期2025年全年派息比率將上調1個百分點至56%，但不預期在全年業績公布時宣布回購。

　　該行上調2025至2027年收入預測1%至3%，主要受惠於淨利息收入改善，但部分被費用收入放緩所抵消。上調2025及2026年信貸成本率預測至48及52個基點，以反映中國房地產不確定性。基於以上因素，2025至2027年每股盈利預測分別修訂0%、-2%及+5%。

　　該行維持「買入」評級，目標價由41.3元上調至47.6元。

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《經濟通通訊社10日專訊》

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