過往專欄

　　許多人玩大富翁，只是看成遊戲，我也一樣。上一次玩的時候，已經是女兒很小，和契仔契女一起玩，我只看成是一種消磨時間，毫無意義的遊戲。直到看到幾篇關大富翁遊戲的文章，頓然感到自己的無知和輕蔑。

　　玩遊戲時，最開心是走到「由此去」，因為可以得到200元，每次經過也一樣。其實200元只是小數目，根本不可能幫到任何一個玩家勝出。但每個玩家每次經過都特別開心，因為是遊戲中最沒驚險、最穩當的一格；之所以當抽到機會卡，是直去「由此去」這一格，大家都格外開心。

　　在遊戲中走了一圏，路過人家的土地要罰錢、即使經過公共事業一格，也要交稅交罰款，怪不得走到這一格，安全之餘還得到200元，當然開心了。那每走一圈得200元的象徵，就是現實生活中的薪水。大部分人在薪水多寡的限制下生活，積極的人更努力工作，增加薪水收入；有野心的人在各式各樣不同場合尋找機會，尋找一些取代薪水的可能性。

　　話說回來，現實生活中一般人是可以能靠薪水過活，只是生活會過得比較平凡，或至少會受到許多限制。即如之前提過在大富翁遊戲裏，根本不可能靠每走一圏得200元而贏得勝利。

　　遊戲是買賣資產，花錢和收錢，表面上是教人了解財務上的責任，實際上不是；因為光是謹愼的量入為出，遊戲是不會有趣的。相反的，大富翁遊戲是教人認識冒險所帶來的風險。「如果冒險而贏得勝利，那麼結果就是幸福；如果冒險失敗，結果就會是悲慘。」

(iStock)

　　不過因為是遊戲，可以重頭再玩一次。然而遊戲意義不是要如何避免風險，而是把風險視為成功必要條件，接受風險有其必要性，目標就是在可以承擔甚麼風險，和實際有多少風險之間，你作出甚麼選擇。

　　接受風險不等於放棄財務上負責任的態度，在漫長遊戲中感到不耐煩，決定抵押所有財產，然後在最貴大街買下三塊同色土地，並飛快的在上面起屋，希望大賺，結果可能會贏得勝利。但如果花光了錢，在其他玩家還沒有停在你土地一格前，已經被迫破產了。孤注一擲是一種冒險，或者你會說自己在冒險前已做過計算，但這麼做不是明智的。

　　遊戲和儲蓄無關，而是明智的把錢拿去冒險的遊戲，玩家必須明智並積極地去冒險投資。之前講過有朋友由1元開始不斷買入中國燃氣(00384)，過去幾年它的股價在20元和30元之間上上落落。天然氣是大勢所趨，公司發展多年，有往績可尋，每年有息派，多次錯過了低位買入的機會，昨天(2日)趁它在13.8元買了一點，這就像在大富翁遊戲中買入一格公用股，看看往後如何發展……

　　在理財講座中，筆者回答最多的問題是股票，其次便是年金，不論退休或40歲的投資者也都會問起年金的問題，所以今次詳細講解年金。

年金另一種叫法；自製長糧

　　年金（Annuity）屬於長期保險產品，用作退休養老之用，幫助投保人將資金轉化為長期穩定現金收益。定期（每年／每季或每月）給予現金，故稱之為年金；直至合約定明的時期屆滿，一般會「食」到過身，另一種叫法是自製長糧。

　　投保人留意如果提早退保，可能會引致損失，即取回的金額可能會低過已繳付的保費， 所以投保者要留意產品的特性和風險，確保自己有能力繳付全期保費及預留足夠現金以備不時之需。

　　一般的年金的好處是風險較少，無論市場情況如何，也可以領取一定金額直到過世，如果長命120歲，即使超過了投保金額，保險公司仍然需要一直支付。

一般常問問題：

　　甚麼時候適合購買年金？

　　在以下情況：

　　1／投資市場不穩定，例如股票市場不明朗；

　　2／不要求高回報，但求穩定及看到可預期的收益；

　　3／因為健康問題無法購買人壽保險；

　　4／希望退休後有長期穩定的收入 。

（Shutterstock）

　　年金有沒有分類？

　　答：有不同類別的年金可供選擇，談談兩類普遍的年金：

　　1／固定收益年金，基金保險公司扣除一切費用後，把投保人的資金投入比較低風險的投資產品，然後按合約以固定利率支付給受益人；

　　2／浮動收益年金， 屬於投資型年金／基金， 回報和風險較高，保險公司不保證投資收益， 所以支付年金的金額沒有保證，根據市場的情況而變化。

　　哪些人適合購買年金？

　　答：1／提早規劃退休計劃的人；

　　2／不懂投資／對股市等投資擔心人士；

　　3／覺得強積金不足夠退休。

投資者問切身的投資問題：

　　問：可否再解釋年金是怎樣運作，值不值得投資？

　　答：首先簡單解釋年金的運作，投資者將一筆金錢，以月供、年供或一筆過付款，交給保險公司、基金公司、銀行或證券公司等管理。金融機構將那筆錢集合起來作投資，然後在議定年期開始派發年金。

　　簡單來說，年金就是金融機構用我們的錢投資，把投資回報及本金加起來（扣除費用） 定期分發給我們。買入年金比持有現金或放把儲蓄放在銀行好一點，因為銀行利息實在太低。

　　問：年金適合甚麼年歲的人士買？

　　答：這和個人的投資／理財能力很有關係，因為不懂投資、太遲學習投資或已到達接近退休年齡的人，因為年齡越大，承受風險的能力也越小，可以選擇的投資產品便減少了。

　　對一個接近完全沒有投資經驗的人，年輕時沒有學習，臨近退休前也沒有學習，可能遲了。筆者認為以下情況是時候適合購買年金，為自己退休作打算：一、預計還有十年退休；二、家庭財政負擔已經差不多完結。

　　其實除了年金，也可以分散到債券，零息債券或債券基金（不要買評級低過B-的債券），分散是理財的不二之選。

　　問：請問即期年金（每月派發現金）是否適合70歲以上的老友記參與？

　　答：是適合的， 因為70歲離平均壽命85-88歲還有一段時間，需要投資收入應付開支，所以有固定年金收入總比存款利息高一些。如果擔心過身後的年金處理，可預先和金融機構訂立受益人的名字或寫好平安紙。