21/02/2017 10:36
《外資精點》瑞信:高鑫零售復甦仍可預期,升目標價至8﹒8元
《經濟通通訊社21日專訊》瑞信集團發表研究報告表示,高鑫零售(06808)去年純利增長5﹒2%,銷售額就增長4﹒2%,而第四季銷售及盈利分別增長3﹒5%及24﹒7%,盈利表現好過市場預期。 瑞信表示,主要驚喜來自毛利率擴張,第四季毛利率按年擴闊1﹒2個百分點至25﹒6%,受惠產品組合提升,但由線上競爭嚴重,同店銷售下跌1%。該行表示,估計今年毛利率將會擴闊35點子,線下成本控制更有效,並且可以收窄線上業務虧損,預料今年純利增長加快至11%。 瑞信認為,股份復牌後下跌13%,主要由於潛在線上夥伴與市場預期不符,但認為集團基本因素復甦仍然可以預期,將會讓股份估值重估,該行上調2017至18年每股盈利預測6至8%,目標價由8﹒5元升至8﹒8元,維持「優於大市」評級。(tw)
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式 之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資 決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉
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