《經濟通通訊社１４日專訊》高盛證券發表研究報告，相信未來一至兩年，銀行股價表現都會由資本水平及派息水平所帶動，該行會集中留意內部資本增長以及風險加權資產的增長，亦會包括核心一級資本比率的水平。　　該行指，雖然中銀香港（０２３８８）去年資本水平令人失望，一次性因素扭曲業績表現，但維持「確信買入」評級，指相信其資本足以支持業務增長以及符合監管要求，而每股派息亦會於今年提升，加上目前估值較以往低。　　另外，高盛下調恆生（０００１１）評級，由「中性」調低至「沽售」，指其估值溢價已較以往資本水平較好的時候為高，而每股派息增長放慢，以及風險加權資產密集程度最高，加上短期內不會出售手上興業銀行（滬：６０１１６６）股權。　　報告續指，中銀內部資本水平產生較快，相信今年至明年其風險加權資產增長達１２％，為同業最快，而恆生期內增幅預期約８％，東亞（０００２３）約９％，而恆生的風險加權資產中，較低風險權重的零售資產較多，令其風險加權資產增長較慢，東亞則估計其中國資產質素或會惡化，但相反中銀的人民幣存款增長放緩，風險同時降低。　　至於回報方面，高盛亦預計中銀的增長會為同業中最快。

　　表列高盛對銀行股的評級及目標價

　　　　　　　　　　　　　　評級　　　　目標價（港元）　　－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－　　匯控（００００５）　　　買入　　　　９４　　渣打（０２８８８）　　　買入　　　　１８３　　中銀香港　　　　　　　確信買入　　　２９﹒１　　恆生　　　　　　　　　　沽售　　　　１２０　　東亞　　　　　　　　　　沽售　　　　３０　　大新銀行（０２３５６）　中性　　　　１２﹒２３　　大新金融（００４４０）　中性　　　　４２﹒５７　　－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－（ｚｙ）

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