15/05/2017 10:19
《外資精點》大和升合生元評級至買入,降目標價7%至26﹒2元
《經濟通通訊社15日專訊》大和發表研究報告指,合生元(01112)日前突然披露業務回購協議,或令外資合營公司PGT回購中國業務,令股價急挫。但該行認為,這正好賦予投資者買入機會,因此將股份評級由「優於大市」上調至「買入」,但目標價降7%至26﹒2元。 大和表示,合生元首季嬰兒配方奶粉收入增長11%,勝預期,將2017至2019年盈測調高3至4%;管理層亦預期,高端業務及產品均價會於下半年進一步改善。 不過,大和指出,根據合生元與PGT的協議,PGT於2019年的回購可令合生元的純利減少7至16%。PGT可選擇收購合生元旗下Swisse於中國的分銷權利,並向合生元支付50%的年度營運溢利(合生元盈利影響16%);或選擇分佔Swisse中國4﹒75%的收入(盈利影響7%),令該行因而調低其目標價。 但大和強調,憑藉從澳洲至中國的跨境電商渠道,以及PGT於20多國的分銷渠道,合生元的健康產品業務於2019年後作可享有快速增長。(ch)
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之 申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定 ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之 申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定 ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
etnet榮獲HKEX Awards 2023 「最佳表現證券數據供應商」大獎► 了解詳情