28/08/2018 11:18
《外資精點》大和:廣汽H股目標價降逾17%至15元,惟籲買入
《經濟通通訊社28日專訊》大和發表研究報告指,廣汽集團(02238)(滬:601238)公布上半年業績,純利按年升10%,大致合符預期。 大和指出,廣汽集團於上半年毛利率為19﹒6%,表現優於預期,但認為之後毛利率將會受壓,預料下半年至2020年毛利率將會下跌。同時,大和表示,部分新型號汽車的升級空間有限及受市場競爭影響,預料2018至20年不會有強勁的銷量增長。 大和表示將廣汽集團2018至20年銷量預測下調,由68萬輛至95萬輛下調至54﹒4萬輛至76﹒4萬輛,而平均售價預測由按年+1%至+1﹒6%,下調至按年-1%至+1%。同時將2018至20年毛利率預測由17﹒4%至18﹒4%,上調至18﹒4%至19%。 另外,大和預料於今年下半年至2020年市場將會增加競爭,因此將廣汽集團2018至20年盈利預期下調3%至18%,H股目標價由18﹒21元下調17﹒6%至15元。不過,大和認為廣汽集團的估值吸引,因此維持予其H股「買入」評級。(jn) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之 申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定 ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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