《菲常论证》市场担忧民主党会加强AI监管、抑制AI资本开支与资料中心建设，美股周四（5日）遭遇史诗级抛售，科技股成为重灾区，纳指100指数收市泻6.4%。美股下跌，令全球多位科技富豪身家大幅缩水，全球首富马斯克在美国中期选举结束后的单日内，个人财富减少800亿美元，净资产跌破8000亿美元。避险资金大量涌入美债，美债录得两年多最大单日上涨，美国10年期国债收益率回落至两个月低位。投资者正等待周五（6日）公布的非农就业数据，并评估中期选举结果对经济政策的潜在影响。
　
　　外围市场阴霾密布，恒指却展现出难得的硬净走势，早段跌逾400点后收复大部分失地，跌幅一度收窄至不足100点。
　
　　美股晶片股沽压重，费城半导体指数周四再挫逾12%，美光(US.MU)台湾厂房据报因劳资纠纷而停工，股价滑落17.5%；SK海力士ADR(US.SKHY)再挫13.4%。而港股方面，华虹(01347)、中芯(00981)今早走势分化，中芯跌4%，华虹跟随外围最多跌8.7%，之后转升2%。华虹昨公布第三季度业绩，纯利按年增147.1%至1.234亿美元，收入增19.9%至9.871亿美元，创季度新高；公司管理层料晶圆代工量价齐升趋势将持续，料第四季销售收入最高10.9亿美元。博绩后反弹，可留意华虹购18742，行使价75元，明年4月到期；华虹牛55959，收回价55元，杠杆约4倍；看淡可留意华虹熊69068，收回价86元，杠杆约4倍。
　
　　多位民主党候选人将「强烈反对大型AI数据中心扩建」作为竞选的核心旗帜，并顺利在国会及多个地方选区取得关键胜利，此举引发华尔街对科技业基建审批全面收紧的极度恐慌。继上日挫一成二之后，长飞光纤(06869)低开13%，穿一个月低位见80元。两手准备，可留意长飞购15958，行使价118元，明年2月到期；长飞沽19096，行使价86.869元，明年6月到期。
　
　　由于波斯湾近期至少有五艘船只遇袭，加上伊朗革命卫队证实霍尔木兹海峡附近有油轮及拖船起火，市场对中东航运安全及原油供应中断的忧虑急剧升温。尽管外界原本憧憬美国中期选举后美伊关系或有外交突破，但地缘局势恶化令谈判前景蒙上阴影，刺激布兰特期油显着反弹近4%，每桶升至99.43美元，再度逼近100美元大关。
　
　　油价回暖，带动上游石油股买盘涌现，中石油(00857)、中海油(00883)逆市走高。两手准备，可留意中油购17361，行使价12.33元，明年6月到期；中油沽17094，行使价8.57元，明年8月到期；海油购18825，行使价28.83元，明年6月到期；海油沽16208，行使价20元，明年4月到期。

　　李宁(02331)宣布派发特别股息每股2.32元人民币，派息日为12月1日，刺激股价逆市大升，早段最高见16.05元。研究报告指出，李宁第三季表现优于市场忧虑，特别股息建议令人鼓舞。李宁今早逆市升最多9%，现升幅收窄至4%，看好可留意李宁购14361，行使价19.66元，明年3月到期。《华泰国际上市产品销售主管　温荞菲》
　
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