《積金有道》聯儲局自２０１５年開始加息周期後，香港在９月底終於跟隨上調最優惠利率，是自２００６年以來的首次，旋即成為全城焦點。除了樓市對息口較為敏感、企業借貸成本趨升之餘，大家又知否其實息率上升亦有機會影響強積金基金？建議成員可多加留意，才作出合適的部署。

＊債券基金及混合資產基金或受影響＊

　　港股近月積弱，難免會令部分成員心慌慌，擬將部分強積金權益配置於風險水平較低的債券基金，而過去債券基金亦一直被視作較穩健的投資選擇，有不少捧場客，其風險程度介乎低至中。　　強積金債券基金一般會投資於由政府、公營機構、商業機構等所發行的債券或債券工具上，風險程度較股票基金低。回報主要來自利息收入、在市場上買賣債券賺取的利潤和外幣債券因為外幣升值而獲得的收益。但成員要留意，息率趨升有機會影響強積金債券基金表現。一般債券屬於定息工具，於發行時經已確定未來利息及本金之金額及派發時間。而當市場利率上升時，債價一般會下跌，對債券基金自然都有所影響。　　雖然債券基金只屬於低至中風險的基金，若資金撤出債市，在供求關係之下，價格有機會調整。如果投資者預期息率將繼續上升，並持續沽售債券，那麼債價則會續跌，投資於債市自然較大機會錄得負回報。此外，債券可部分投資於非本地貨幣結算之定息投資，所以當該貨幣價格上升或下跌時，也可能對債券基金回報有正或負的影響。　　還有一點要留意，不只債券基金或會受加息影響，一些頗受投資者歡迎的基金，例如人生階段基金、目標日期基金等，其實也屬於混合資產基金，其股債比例雖然各有不同，但若債券價格波動，亦有機會受影響。

＊臨近退休想保本怎麼辦？＊

　　另外，對於一些臨近退休成員，為了將風險減低，到退休時可平平安安地提取整筆強積金，可能會選擇由以往的中高風險投資，換碼至低或低至中風險投資例如債券基金，但當利率攀升常態化後，將強積金投放於這類基金並不一定最符合成員的投資目標。臨近退休成員還可考慮保守基金、貨幣市場基金或保證基金，它們受到加息影響的機會會相對較低，或更符合這類成員的投資目標和需要。《友邦香港及澳門首席企業業務總監　劉家怡》

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