07/03/2022 10:08

《「香」講積金-香敏華》市況短期動盪,TVC審慎部署

  《「香」講積金》財政司司長陳茂波上月宣布新一份財政預算案,推出多項措施以紓緩疫情下市民面對的經濟壓力。除了再度發放電子消費券,打工仔最關注的是薪俸稅寬減。預算案公布寬減2021╱22課稅年度100%薪俸稅和個人入息稅,上限一萬元,符合預期。打工仔又是時候估算來年薪俸稅金額,並考慮透過可扣稅強積金自願性供款(TVC)獲取稅務優惠。  政府為了鼓勵市民及早養成儲蓄習慣,為退休開支作出準備,自2019年起,打工仔透過「合資格延期年金保費」(QDAP) 及╱或「可扣稅強積金自願性供款」(TVC) 可獲得免稅額,每個課稅年度的稅務扣除上限為六萬元,以現時最高的稅率(即17%)計算,每年最多可以節省1﹒02萬元稅款。  不少打工仔希望靈活運用這項稅務優惠,每年待花紅塵埃落定和預算案出爐才決定一筆過的TVC供款金額。但要享受該年度的稅務優惠,須於課稅年度完結前(即每年3月31日)作出供款,而鑑於近期俄羅斯對烏克蘭軍事行動升級,打工仔為TVC作出投資決定時,宜更加審慎。

*俄烏局勢升溫*

  對於俄烏局勢升溫,金融市場傾向避險為上,資金湧入黃金、美國國債等傳統「避難港」。鑑於現時局勢的不確定性非常高,對於投資者,回顧以往戰時的市場表現可能會為相應部署提供一些有用的參考。我們審視了90年代初的海灣戰爭、接近千禧年的第二次海灣戰爭以及2014年俄羅斯吞併克里米亞三段時期的市場表現。總括這三段時期,戰事初期的一段時間可能會觸發股市大幅下挫,而回落的幅度通常與衝突持續的時間相對應。  簡而言之,衝突愈早結束,對股市的影響就愈少。而戰爭期間商品價格上揚,原因是供應中斷而需求增加(尤其是燃料需求增加)。一筆過投資者若希望尋求短期資金避風港,以規避短期市場波動性和不確定性,可以考慮現金、黃金、美國國債和其他大宗商品資產。至於月供投資者,要理解到這種動盪時期通常不會持續很長時間,通常從幾個月到一年以上。如果投資年期夠長,短期市況動盪一般提供良好的低機會。  打工仔若希望趕緊在課稅年度完結前作出一筆過的TVC供款,卻遇著動盪市況,可考慮先行作出保守的投資選擇,其後再將資金分段轉至具前景的市場低吸,甚至每月定時定額轉換,自製月供投資,發揮平均成本法的好處。《永明資產管理高級投資策略師 香敏華》 *《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

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