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26/07/2016

銀行末路(三): 大型企業自發貨幣 取代央行功能 得「粉絲」得天下

  未來的世界,令一間公司成功的,不再是你有多少資產,而是你有多少粉絲(資源),Uber有車隊,但沒有擁有一架車,Airbnb擁有可出租房間,沒有擁有其資產,他們的發展動力來自用戶,令到買家與賣家配對。

  金融科技的發展,不在於商譽的建立,未來商業模式由用戶主導,新的技術取代了權威主導,連貨幣發行也由不到央行話事。

 

陳家豪指,將來企業的發優勢,在於得粉絲,得數據,就得天下,發行貨幣不再是央行的權利 (iStock圖片)

 

 

得粉絲得天下 不再信任品牌的世界

  手機銀行Moven創辦人Brett King於《Bank 3.0》一書中指出,Paypal按用戶數計算,成為了全球最大的金融機構,只是用了十多年時間,已經打贏了百多年的金融品牌。

  他指出,互聯網發展帶來獨特的生態,不是由商譽帶動,用戶相信人群多於品牌,社交平合的興起後,令到新公司及產品,可以利用到平台,加入「傳染式」市場推廣,以病毒式的速度將訊息傳遞開去。另外,社交平台是可以針對用戶,令到支持者聚在一起,將支持者的言論成為口碑。

 

電訊企業跨行業發展

  不止新興的公司看穿了用戶的力量,傳統行業的公司,都樂於「踩界」,令到服務擴展,電訊公司的收購合併力量,不比科網企業低,由2011年至2015年,報告指,電訊市場面飽和,逼使他們投資新的項目推動增長,令到不同的服務縛在一起,以及發電子貨幣。

 

表列Mergermarket過去五年TMT投資統計

電訊公司的收購合併金額
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年份    11    12   13   14   15
投資額  1016  1231 2550 2232 2351
(億美元)
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科技公司的收購合併金額
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年份    11   12   13   14   15
投資額  1616 1370 1717 2251 4242  
(億美元)
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  由Mergermarket向《經濟通通訊社》提供的數據顯示,TMT(Technology科技、Media媒體、Telecom電訊)的投資中,主力的投資來自科技公司,不過,電訊公司大部分時間,都是十分進取進行收購。

  按電信行業協會GSM協會的《The Mobile Economy 2016》報告指,去年全年,因移動網技術,對世界帶來3.1兆美元的貢獻,佔全球GDP達4.2%,到2020年,將會增至3.8兆,升23%。目前移動網路覆蓋率99%,到2020年會是114%,市場已經接近飽和下,移動技術對經濟貢獻持續不減。

 

貨幣發行的權利不再是央行話事 大企業可以發行自己的電子幣

  陳家豪指,電訊商變現力強,將來企業的發優勢,在於得粉絲,得數據,就得天下,而且發行貨幣不再是央行的權利,最近歐洲電訊公司Orange在法國推出Mobile Money是一個很好的例子,由公司發行貨幣,令到用戶可以用貨幣交易,形成一個生態,只要用戶數目夠大,企業規模夠大,就可以推出自己的「貨幣」,要所有參與者按同一個規則去玩。

  他預期,下一波的發展,將會是來自大型零售商,他們可以自行發電子貨幣,以規模效應令到消費者加入他們的錢包,以及支付系統中。

 

以主權國形式推出電子貨幣 挑戰貨幣霸權

  再進深一層,參考今日北歐的發展,北歐三國有意走向無鈔化社會,他指出,比特幣(Bitcoin)的出現,是現有世代對舊金融體系霸權的挑戰,美元今日出現流通性及霸權,在於背後軍事力量支持,但不代表美元是一種公平及透明的貨幣,美元按美國政府自身需要而發行,令美國享受優勢。美國2008年起量寬印銀行就是一項不公平事,貨幣持有人承擔貶值,但比特幣的玩法,相對更公平,而且是透明度更高。

  他指,Bitcoin雖然是一種虛擬貨幣,但它有技術優勢,難保將來不只是大企業用來發電子貨幣,也可以是一個主權國的層面,去推動電子貨幣(Mobile Money),北歐搶了先機,提出無鈔化社會,因為人口少,印鈔其實不值。

 

撰文: 周庭溎

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