財智

　　本文除了解答家長對如何處理利是錢的問題，主要是希望透過利是錢，教導孩子學習等待，培養耐性。

　　問：利是錢應該交由孩子自行處理，還是由家長全權保管？

　　答：不建議過早讓幾歲的孩子自己處理，因為利是錢一般有數千元，他們不懂得應付。最快起碼等升上四年班才適合讓孩子處理利是錢，因為這年齡對金錢的概念有多些認識，但仍然不是完全讓孩子獨立處理。我們應引導孩子等到一個數目（例如$5000）便把錢存進銀行，最重要是和孩子一開始多溝通，告訴他們父母代儲起利是錢，減少誤會。

親子溝通最重要，減少誤會

　　問：收到的利是，難免有金額大小之分，會否建議孩子自行拆利是，建立金額大小概念？

　　答：不應該將理財教育變得複雜，如果為了教金額大小這個概念，應從其他途徑著手。所以對年幼的孩子主要解釋利是錢的意義，強調是一個祝福，大人愛惜孩子，一個傳統，要他們說謝謝，不用即時拆開。更不要聚焦在金額多少，難道多就代表長輩愛惜多一點嗎？不要把純真的孩子變得世故和市儈，留待過完年才一次過拆開。

教導等待

　　肯等待是理財重要的元素。

　　問：家長如何能從利是錢教導孩子理財？制定儲蓄目標？

　　答：利是錢是教導孩子理財的最佳方法之一，特別可以由小教導他們等待，將利是錢儲起作將來之用，培養耐性。

學習「先儲蓄，後消費」，培養耐性

　　問：家長應將孩子利是錢，開立銀行兒童儲蓄戶口或作教育基金?

　　答：簡單做法，建議替他們開立兒童儲蓄戶口，最好有存摺那一種，好讓孩子看到每隔半年有利息收入，讓他們建立儲蓄和利息的概念。千萬不要說利息很少，放在銀行也沒有用，孩子聽多了長大後可能不會儲蓄。

儲蓄是理財第一步，存摺是實際可行的做法

　　至於作教育基金，對幾歲的孩子是很遙遠和自己沒有關係的事，所以家長即使做也不用詳細向孩子解釋。

　　最後，如果家長利用孩子利是錢作投資，趁機教孩子投資前應留意以下三點:

　　1）首先父母應清楚明白是投資而不是投機，所以要強調等待(需要一段長時間例如以年計)和股息的重要。

　　2）當投資時父母要如實定期報導結果，不要逞強，不管投資賺或蝕也要告訴孩子，讓孩子明白投資的真實情況。

　　3）如果家長連投資與投機也分不清楚，就要三思了，擔心教導錯誤。

　　引導孩子做負責任的投資者，不要投機

　　（透過利是錢教孩子理財二之二）

　　姊妹們，如果選近期最多人談論的一隻藍籌股，我相信，大家一定會想到友邦(01299)。事關我近期每次見到朋友，只要有買股票的，都會問到，為甚麼友邦這一輪跌得這麼厲害？

　　到底友邦近期跌得多厲害？我可以告訴大家，去年底的時候，友邦股價是68.05元，昨日友邦股價收報48.75元，即是年初至今，股價下跌了兩成七；但如果以近期低位45.25元計，跌幅更逾三成三！以一隻大藍籌來說，這個跌幅也不可謂不驚人。

　　如果再推遠一點，以2022年底的收市價86.8元計，過去一年多，友邦股價跌了四成多。我知道，由於友邦一向被喻為最穩陣的藍籌之一，不少投資者就是眼看友邦股價夠硬淨，有一定抗跌力，所以夠膽在相對高位的時候買入。即是說，在80元，甚至90元以上買入的，也大有人在。

友邦股價向來以穩陣見稱，怎料過去一年多跌了逾四成。（資料圖片）

　　當然，友邦也是我的愛股，而我的姊妹Lucy也深知我對友邦的愛戴和推介，故上周與她碰面時，她就和我談起友邦近期的弱勢。

　　「妳的愛股近期成為弱勢股，到底是甚麼原因呀？我手上也有一點友邦呀！」Lucy問我。

　　「妳是長線投資嗎？」

　　「是短炒變長揸那種呢！」

　　「明白，但我要先旨聲明，我沒有水晶球，也沒有內幕消息，只是從一些公開資料中作分析。但老實說，我也認為友邦這一波跌浪是過分的。嚴格來說，踏入2024年起，友邦的股價就轉弱，但跌勢主要由3月中開始，當時股價大約在65元附近，短短一個月之內，股價拾級而下，一直跌至45.25元低位才喘定！」

　　「對呀，我也是在45元左右的時候才留意到，一個月內跌了三成，真的未見過，所以我被迫長揸了！」Lucy半開玩笑地說。

　　「是的，在我印象中，這也是友邦自2010年上市以來，第一次遭基金這樣狠狠的拋售。但妳問我原因，我只能綜合一點，那就是，在2023年的業績中，友邦的新業務價值利潤率下跌了4.4個百分點，由2022年的57%，下跌至去年的52.6%。」

　　「咦，只下跌了4.4個百分點，不算太厲害呀！」

　　「是的，但友邦的急跌確實由3月中開始，而友邦是在3月14日公布業績的，即是今次的跌勢，很大程度是和業績有關。因此，我就認真地做了點功課，結果發現，如果看兩個最重要的市場，即香港和中國內地，過去一年新業務價值利潤率的跌幅，又確實不止4.4個百分點那麼簡單。」

　　「咦，到底是怎樣呢？」

　　「去年貢獻三成三新業務價值的香港市場（是最大貢獻的市場），新業務價值的利潤率由2022年的69.5%，下跌至去年的57.5%，即下跌了12個百分點！至於中國內地，2022年的新業務價值利潤率也是69.5%，但去年跌至51.3%，跌幅更達18.2個百分點。只不過，因為其他市場的利潤率有所提升，所以，整體數字才滑落4.4個百分點。」

　　「明白，這是反映友邦的生意難做？或者說，要用更多成本才可以做到過去的成績？」

　　「妳可以這樣說，保險市場的競爭激烈，現時都要用很多優惠去吸客。但我想指出的是，除了中國內地市場的利潤率跌幅較明顯外，其實香港市場也不算差，因為2018年是香港生意最好的一年，當時的利潤率也不過62%！而2017年時更只是53.2%，即是比現在還要差。唯一就是中國內地，早年的利潤率確實很高，2019年時曾高達93.5%，以去年的51.3%來說，大跌了42.2個百分點，實在有點誇！這也引起市場對友邦發展中國市場的憂慮。」

　　「就是這麼一個原因，就令友邦股價短短一個月內跌近三成？」（待續）

　　作者電郵：tong_lydia223@yahoo.com.au