06/06/2024 12:00
大市分析
理 由 :
建 議 :吸納($13.50以下)
止 蝕 :$12.00 目 標 :$15.80
理 由 :
紅海局勢緊張,近期現貨運費上調,預期運費將會持續上升。中遠海控(01919)為集裝箱航運服務供應商,涉及較多國際航運業務,受惠程度有望較高。截至2024年3月底止第一季度,集團的營業收入482.7億元(人民幣,下同),按年上升1.9%,純利倒退5.2%至67.6億元,息稅前利潤(EBIT)下跌9%至99.8億元。截至今年3月底,集團經營船隊包括510艘集裝箱船舶,運力達310.56萬標準箱。
今年第一季度,集裝箱航運業務收入增加1.8%至465.3億元,期內集裝箱航運業務的貨運量為602.73萬標準箱,按年上升10.5%。航線收入增加2%至431.7億元,其中來自跨太平洋的收入增加21.1%至125.3億元、亞歐(包括地中海)的收入103.6億元,而亞洲區內(包括澳洲)的收入為111.7億元。今年3月底,貨幣資金1744.1億元,短期和長期借款為28.98億元和272.1億元。
另外,中遠海控A獲納入為富時中國A50指數成份股,變更將於6月21日收市後生效,相信對H股屬間接利好。現價計,股息率約5.2厘,具有吸引力。可考慮13.5元(港元,下同)以下吸納,中線上望15.8元,不跌穿12元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
※ 筆者無持有上述股份任何權益
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
04/06/2024 11:30
大市分析
理 由 :
建 議 :吸納($24.50以下)
止 蝕 :$23.60 目 標 :$26.80
理 由 :
中銀香港(02388)今年第一季度,提取減值準備前之淨經營收入177.93億元,按年增加16.8%,按季上升5.4%。計入外匯掉期合約的資金收入或成本後的淨利息收入142.97億元,按年增加20.5%;淨息差(NIM)為1.61%,按年上升11個基點。淨服務費及佣金收入25.42億元,按年上升1.5%,按季回升30.6%,主要由於貸款、投資、保險和其他非信貸類佣金收入均上升。期內,集團提取減值準備前的經營溢利138.08億元,按年增加21.5%,按季上升11.8%。
目前美國減息的時間和幅度存在不確定性,有利保持息差。另外,隨著中港金融加強合作,集團在人民幣清算和產品上具優勢。除了本港和大灣區業務,集團亦積極拓展東南亞業務,有望受惠於當地經濟整體持續增長。集團派末期息每股1.145元,將於7月2日除淨,連同中期股息,全年共派息每股1.672元,按年增加23.2%;派息比率為54%,提升1個百分點。現價計,預期股息率為7.7厘。
走勢上,STC%K線升穿%D線,MACD熊差距收窄,可考慮24.5元以下吸納,反彈阻力26.8元,不跌穿23.6元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
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30/05/2024 11:48
大市分析
理 由 :
建 議 :候低吸納($5.10以下)
止 蝕 :$4.80 目 標 :$5.74
理 由 :
國家統計局數據顯示,今年4月份規模以上工業發電量6,901億千瓦時,按年增加3.1%,增速較3月份加快0.3個百分點;今年首四個月,規模以上工業發電量按年上升6.1%至29,329億千瓦時。另外,近期內地煤價延續第一季回落趨勢,有助火電企業的成本改善。華能國電(00902)主要以燃煤發電,今年第一季度,集團中國境內各運行電廠按合併報表口徑完成上網電量1,130.36億千瓦時,按年增長5.63%。
截至今年3月底止首季度,集團的營業收入654億元(人民幣,下同),按年增加0.15%,純利卻大幅增加1.04倍至46億元,扣除非經常性損益的淨利潤上升1.2倍至43.8億元,主要由於境內業務單位燃料成本按年下降,以及電量按年增長。期內,境內燃煤業務扭虧為盈,錄得利潤28.25億元,而去年同期虧損7億元。
集團在2023年回復派息,末期息每股0.2元,派息比率57%;現價計,預測股息率約6厘。走勢上,各主要平均線呈順向排序屬利好,STC%K線續走高於%D線,惟MACD牛差距收窄,宜候低5.1元(港元,下同)以下吸納,反彈阻力5.74元,不跌穿4.8元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
※ 筆者無持有上述股份任何權益
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