財智

第一階段：

　推廣理財教育的心不變

　　2015年初我們四個partners（包括一位全職義務）以非牟利形式推廣兒童及青少年理財教育。TVB的訪問道出初心，無線新聞 - 前銀行家投入孩子金融教育 - 強調理財非炒股

　　http://news.tvb.com/finance/55e8182f6db28c827b000003

　教導過萬學生及青少年

　　至今教學人數及時數達11,000人及超過700小時，包括學生／青少年，老師及家長。

第二階段：

　即將開設親子理財blog

　　新的一年將開設親子理財blog／FB Live，要切題及有用就需要大家踴躍留言俾意見，感謝。

　　我們會繼續因應需求擴充服務，多謝各方的支持。首三年集中教學生及青少年，2018年起培訓老師及導師，去年教埋家長，也從學校擴展至社區及私人機構。

　新模式教學～學生人數不跌反升 

　　採用混合多方位模式教學，應對疫情影響。理財啟苗透過面授和網上，除了直接教學生，也增加網上以小組（10人）或大班（超過50人）培訓老師和家長4S課程（上升80％），即使疫情令學生減少一半，但比起前年，2020年最終實際學生受惠人數不跌反升，感謝學校和家長配合。

　邀請合作夥伴～令更多低收入青少年得益

　　為了令更多低收入青少年及家庭得益，我們誠邀認同青少年理財教育重要的合作夥伴，個人及機構以非牟利為前提，加快理財教育推廣工作；同時申請慈善基金資助。

　　當2018年政府推出公共年金時，年金公司向外公布的內部回報率（Internal Rate of Return，下稱IRR，大概等於年回報率）其實不算高。當時65歲才可以買政府年金（現在60歲便可以），以65歲的男性為例，如果買100萬元年金，每月保證支取5800元年金，折算的IRR只有大約4%。

　　女性的話，同樣歲數買同等金額的年金，因為女性的預期壽命較男性長，每月只可以收取5300元年金，IRR也是4%左右。

　　在此岔開一下，早前有位女性朋友告訴我，年金公司的宣傳廣告指，年金回報5.6%，比我經常告訴她的數字為高！

　　但我告訴她，這應該不是上面所說的IRR，而是年金率，即每年所派的年金，佔投保人本金的比率，例如買100萬元年金，每年收取5.6萬元年金的話，年金率就是5.6%。這主要是用來計算，需要多少年才可以收回自己所付的本金。

　　用100去除5.6，即是要17.8年才收回自己所繳付的年金，以65歲買年金為例，即到了82歲左右就打和。只要你活下去，就可以賺錢了，愈長命賺得愈多。

　　不過，到了上周五（4月26日），年金公司宣布最新的推廣優惠，由4月29日至今年年底，投保30萬元政府年金，可獲額外25%的終身年金收入，這就大大提高了政府年金的IRR了。

上周五年金公司宣布最新優惠，投保30萬元可獲額外25%收入。（香港年金圖片）

　　我拿起財務計算機計算一下，以女性為例，投保30萬元年金的IRR，到了第30年，就是5.72%，即是剛好超越我朋友所聽的5.6%了。但如果沒有優惠，30年的IRR只有3.79%（見附表）。如果以年金率計，有優惠是7.65%，沒有就是5.64%。

　　我同意，這個優惠算是很吸引了，遺憾的當然是，只有30萬元的保額可以享受這個優惠，超出的部分仍然以原來的支取金額為限。假如妳買50萬元，甚至100萬元的年金，總的IRR就會被攤薄。當然，妳也可以反過來看，即是本來是低的，但因為首30萬元提高了，所以整體IRR提高了。

　　在此，我想解釋一下，所謂的IRR，其實和年期有直接關係，因為計算IRR就等於計算每一筆投資在某一年的回報。大家可以想象，假設你投入30萬元買政府年金，首年只可收回16920元（以沒有優惠為例，下同），從IRR的角度是蝕錢的，所以是負數。

　　大約18年後，即到了77至78歲那時，妳才收回付出的投資，或開始有錢賺，這時的IRR開始轉為正數。正如上文所指，30年後，即90歲那年，IRR就可以去到3.79%。年期愈後，IRR就愈高。

　　回說今次的優惠。如果真的只買30萬元年金，即使有優惠，繼續以女性為例，每月只可支取1762元，真的沒有太大意思。因此，明顯地，年金公司不是想整體提高政府年金的IRR，而是作為一次推廣優惠，吸引更多人買政府年金而已！

　　作者電郵：lkslo@yahoo.com