專家分析
06/06/2024 12:00
中遠海控(01919)處於上升軌
大市分析
理 由 ：
建 議 ：吸納($13.50以下)
止 蝕 ：$12.00 目 標 ：$15.80
理 由 ：
紅海局勢緊張，近期現貨運費上調，預期運費將會持續上升。中遠海控(01919)為集裝箱航運服務供應商，涉及較多國際航運業務，受惠程度有望較高。截至2024年3月底止第一季度，集團的營業收入482.7億元(人民幣，下同)，按年上升1.9%，純利倒退5.2%至67.6億元，息稅前利潤(EBIT)下跌9%至99.8億元。截至今年3月底，集團經營船隊包括510艘集裝箱船舶，運力達310.56萬標準箱。
今年第一季度，集裝箱航運業務收入增加1.8%至465.3億元，期內集裝箱航運業務的貨運量為602.73萬標準箱，按年上升10.5%。航線收入增加2%至431.7億元，其中來自跨太平洋的收入增加21.1%至125.3億元、亞歐(包括地中海)的收入103.6億元，而亞洲區內(包括澳洲)的收入為111.7億元。今年3月底，貨幣資金1744.1億元，短期和長期借款為28.98億元和272.1億元。
另外，中遠海控A獲納入為富時中國A50指數成份股，變更將於6月21日收市後生效，相信對H股屬間接利好。現價計，股息率約5.2厘，具有吸引力。可考慮13.5元(港元，下同)以下吸納，中線上望15.8元，不跌穿12元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
※ 筆者無持有上述股份任何權益
＊《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
04/06/2024 11:30
中銀香港(02388)息率具吸引力，股價具反彈空間
大市分析
理 由 ：
建 議 ：吸納($24.50以下)
止 蝕 ：$23.60 目 標 ：$26.80
理 由 ：
中銀香港(02388)今年第一季度，提取減值準備前之淨經營收入177.93億元，按年增加16.8%，按季上升5.4%。計入外匯掉期合約的資金收入或成本後的淨利息收入142.97億元，按年增加20.5%；淨息差（NIM）為1.61%，按年上升11個基點。淨服務費及佣金收入25.42億元，按年上升1.5%，按季回升30.6%，主要由於貸款、投資、保險和其他非信貸類佣金收入均上升。期內，集團提取減值準備前的經營溢利138.08億元，按年增加21.5%，按季上升11.8%。
目前美國減息的時間和幅度存在不確定性，有利保持息差。另外，隨著中港金融加強合作，集團在人民幣清算和產品上具優勢。除了本港和大灣區業務，集團亦積極拓展東南亞業務，有望受惠於當地經濟整體持續增長。集團派末期息每股1.145元，將於7月2日除淨，連同中期股息，全年共派息每股1.672元，按年增加23.2%；派息比率為54%，提升1個百分點。現價計，預期股息率為7.7厘。
走勢上，STC%K線升穿%D線，MACD熊差距收窄，可考慮24.5元以下吸納，反彈阻力26.8元，不跌穿23.6元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
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30/05/2024 11:48
內地用電需求持續增長，華能國電(00902)料受惠
大市分析
理 由 ：
建 議 ：候低吸納($5.10以下)
止 蝕 ：$4.80 目 標 ：$5.74
理 由 ：
國家統計局數據顯示，今年4月份規模以上工業發電量6,901億千瓦時，按年增加3.1%，增速較3月份加快0.3個百分點；今年首四個月，規模以上工業發電量按年上升6.1%至29,329億千瓦時。另外，近期內地煤價延續第一季回落趨勢，有助火電企業的成本改善。華能國電(00902)主要以燃煤發電，今年第一季度，集團中國境內各運行電廠按合併報表口徑完成上網電量1,130.36億千瓦時，按年增長5.63%。
截至今年3月底止首季度，集團的營業收入654億元（人民幣，下同），按年增加0.15%，純利卻大幅增加1.04倍至46億元，扣除非經常性損益的淨利潤上升1.2倍至43.8億元，主要由於境內業務單位燃料成本按年下降，以及電量按年增長。期內，境內燃煤業務扭虧為盈，錄得利潤28.25億元，而去年同期虧損7億元。
集團在2023年回復派息，末期息每股0.2元，派息比率57%；現價計，預測股息率約6厘。走勢上，各主要平均線呈順向排序屬利好，STC%K線續走高於%D線，惟MACD牛差距收窄，宜候低5.1元（港元，下同）以下吸納，反彈阻力5.74元，不跌穿4.8元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
※ 筆者無持有上述股份任何權益
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