罗博仁(Brian Roberts)是香港交易所交易所买卖产品主管,负责发展与管理交易所买卖基金(ETF)和杠杆及反向产品业务。

27/01/2017 11:44

《ETF导航-陆頴诗》领航投资锦囊,助你送猴迎鸡

  《ETF导航》美国总统特朗普正式就职,积极推动多项政策,令市场憧憬美国大型基建项
目陆续有来,带动美股造好,提振投资者信心。这是一个很好的开始,但如我们表示,今年市场
仍然充满不明朗因素,包括特朗普的施政、联储局的货币政策、中国经济增长的步伐,以至欧洲
地区的政治局势等,投资者应为波动市作好准备。
 
*投资前景保持审慎乐观*
 
  在低利率的环境下,我们对投资前景保持审慎乐观。债券市场方面,我们的回报展望维持适
度乐观。即使联储局2017年加息2至3次,我们对美国10年期国债利率的合理估值维持在
接近2﹒5%。对于全球股票市场的中期回报展望,我们继续保持审慎,预期介乎5%至8%。
我们的长期展望并非看淡,经低利率环境调整后更可说是看好。
  某程度而言,未来5年的投资环境可能比过去5年更具挑战性。因此,投资者更需作好准备
,以下投资锦囊希望助你达成投资目标。
 
*四大投资锦囊助你达成目标*
 
1﹒为不确定性作准备:
    去年多项政治及经济事件出乎预期,包括英国公投脱欧,以及美国总统选举的结果,令
  市场表现波动,今年预期会有更多出人意表的发展。美国新一届政府的政策可能改变,对投
  资者构成影响;部分可能有利,部分则可能会令市场大幅波动。在任何情况下,最佳的应对
  方法是抱持长线投资的规律,维持均衡及多元化的投资组合。
2﹒增加退休储蓄:
    除了波动性可能会增加,与过去数10年比较,预期未来10年股票及债券市场的回报
  率将会下降,投资者因而需要增加储蓄。我们建议将收入的特定金额用作退休储蓄,提高储
  蓄率并非意味着要减少投资。如果储蓄不足够,加上市场表现未如理想,便会束手无策;但
  如有较多储蓄,加上投资得宜,便可以提早退休!
3﹒保护你的资产:
    网络罪行全球肆虐,为投资者带来潜在的威胁,当资产管理公司致力保护客户的资产及
  资料时,投资者亦须时刻保持警觉,做足预防措施。
4﹒紧贴市场脉博:
    精明的投资者应掌握市场脉博,明了各项投资如何互相配合。因此,关心投资组合内各
  组成部份的变动,以及其在你的投资计划中所扮演的角色,尤其重要。同时,亦需密切留意
  全球市场及经济表现,但又不要轻易受到动摇,而作出「冲动」的决定。

  最后,祝愿大家鸡年投资成功!《领航投资香港亚洲零售及中介业务董事总经理 陆頴诗》

杠杆及反向产品是一种采用衍生工具投资产品。衍生工具主要为期货或掉期合约。

有别於传统跟踪指数的交易所买卖基金,杠杆及反向产品通常称为「单日」产品,因为它的投资目标是提供相等於相关指数表现特定倍数或特定相反倍数的单日回报。

杠杆产品旨在提供相等於相关指数特定倍数的单日回报,例如,投资者买入一只两倍杠杆产品,当指数於某日上升10%,有关两倍杠杆产品就应提供20%的单日回报。

至於反向产品旨在提供相反於相关指数表现特定倍数的单日回报,例如,投资者买入一只两倍反向产品,当指数於某日上升10%,有关反向产品就会录得20%的单日亏损。

当你持有杠杆及反向产品超过一日,有关产品的回报,与相关指数表现的特定倍数,可能会出现偏离。