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2020-08-03

下半年買乜?

  要知下半年買乜,先來看官方文件。

 

  中央政治局會議於7月30日召開,分析研究當前經濟形勢,部署下半年經濟工作。隨著二季度以來中國經濟率先走出疫情衝擊,7月政治局會議在部署疫情後經濟工作的同時,也給了市場一個研判下半年經濟和政策走向提供了一個窗口。

 

 

  本次會議重點討論工作是「十四五」規劃,並明確今年10月召開五中全會討論與編製「十四五」規劃。明年是「十四五」規劃的開局之年,去年11月相關規劃已經著手研究制定。疫情影響弱化後,下半年編製「十四五」規劃是重點工作之一,整體工作或也將體現「十四五」規劃思路。

 

  本次會議的另一個亮點是,再次明確了「雙循環」的主要思路。和5月「兩會」、7月企業座談會的表述一樣,本次會議再提「加快形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局」,而且明確了提出「雙循環」的主要思路,即:堅持結構調整的戰略方向+更多依靠科技創新+完善宏觀調控跨周期設計和調節。總體看,後續我國改革舉措都將圍繞「雙循環」來展開,可多關注結構調整、擴大內需、科技創新和提升產業鏈水平。

 

 

  今年的中央政治局會議,跟歷年是不一樣的,因為今年中國是外處於至少「七國聯軍」包圍中,七國是指:美、英、澳、紐、加、日、印度。內處於疫後和水災後的重建,怎辦?中央是「發展是硬道理」,兩手抓。

 

  1.前手抓下半年經濟工作;

 

  2.後手抓十四五規劃和2035年遠景目標。

 

  中央政治局會議,首次提出「國內大循環」和「國內國際雙循環」,淺白的講是:

 

  (1)國內搞內需;

 

  (2)國際上要搞好出入口。

 

  對比今年4月17日中央政治局會議和7月30日中央政治局會議的重點,就知其中的變化。

 

  作為投資者該怎部署?

 

  1.中央會看緊資本市場,想炒,無咁易,因此像前一階段的借新經濟股之途來炒翻天,是不容易了。資本要踏踏實實地去促進實體經濟的發展。

 

  2.國內外循環意見在今年5月14日的中央政治局常務委員會會議,5月23日全國政協十三屆三次會議,6月18日第十二屆陸家嘴論壇,7月21日企業家座談會提出過;因此,極可能會寫入十四五計劃中,此即在未來5年擴大內需是政策方向之一。

 

  對此,筆者在上半年買股只重4隻:港交所(00388)、中芯國際(00981)、吉利(00175)、中移動(00941);下半年這4隻股票也要續留意,但會擴多幾隻,蒙牛(02319)、中國聖牧(01432)、安徽海螺(00914)、青島啤(00168),多了內需股和黃金股。時勢變,投資政策也要變。

   

 

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