2024-01-10
定息工具愈來愈多
今日是2024年第一次和大家見面,在此首先祝各位退休或準備退休人士身體健康、事事順利;已退休者,退休儲備愈來愈見使;準備退休者,退休儲備愈來愈豐厚。
不過,如果你是部署退休者,而你的資產又集中在香港市場,你的儲備可能已經縮水了。不過,如果大家秉持我的「三合一退休方案」,以一膽拖兩或三腳的方式安排你的退休儲備,情況又未必太壞呢!
投資市場不會因為我們的個人主觀意願而調整,最佳方法是用一個合適的投資布局去駕馭複雜的市場。重溫我的三合一退休方案,做「膽」的是最保守的年金,尤其是政府年金,這部分因為會佔你的總資產五成或以上,所以幾乎已經封了蝕本門。
至於其中一隻「腳」,可能是收息股。大家可能會感到,這部分應該不會太好吧,但其實,去年的情況也不是想像中差,部分以本地市場為主的收息股,或許因為去年年初時息口仍然向上而下跌,但年中之後,息口見頂的預期開始瀰漫市場,這些收息股的股價也靜悄悄地回升了。
另外,如果大家的收息股之中,有部分是類似中移動(00941)和中海油(00883)這類超大型高息國企的話,你的收息股組合不但不會縮水,還可能增值了。
至於第二隻腳就是定息工具(第三隻腳視乎大家是否有能力買樓收租)。過去10年,由於處於低息周期,所以這方面的選擇不多,但隨著2022年起美國大手加息,港人也因此而「受惠」(只是定息工具受惠,其他投資工具就⋯⋯),當中包括最簡單的定期存款,而由政府或半官方機構發行的債券也愈來愈多,以及愈來愈吸引了。
遠的不說,去年推出的那批銀色債券,保證的票面息率加至5厘;後來再推出的那批綠色債券,保證的票面息率也有4.75厘,都是十分吸引兼安全的投資工具呢!
但蘇州過後已經無艇搭了,因為這兩批債券已經結束認購,即使該批綠債可以在二手市場買到(上市編號:04273),但到期回報率已經沒有4.75厘了,因為債價搶高了。截稿時的報價是102.55,即是要用102.55元才買到值100元的債券,令到實際回報率低於票面息率,大約只有3.9厘。
機管局零售債券的票面息率有4.25厘。(Brendan攝)
如果大家認為這個還可以,而又有需要,當然可以在二手市場買入。但如果不想的話,最新又有另一個選擇呢,那就是由香港機管局發行的一批零售債券。這批債券的票面息率是4.25厘,雖然比去年的銀債和綠債都要低,但不要忘記,美國息口見頂回落已經幾乎是共識,到真的減息時,我可以肯定,大家連4.25厘的利息都沒有呢!
而今次機管局的零售債券還有不少窩心的設計,下次再和大家分享。下面是這批債券的發行詳情,有興趣者就不要錯過了,最後認購日期是1月25日下午2時呢!
機管局零售債券發售詳情 |
|
目標發行額 |
50億元 |
認購日期 |
17/1至25/1(下午2時) |
發債用途 |
支援三跑建設 |
發行日 |
5/2或以前 |
年期 |
2.5年 |
認購結果公布 |
1/2 |
上市日 |
6/2 |
上市編號 |
04701 |
認購門檻 |
1萬元(每手計) |
回報和派息 |
每季派息一次,票面息率4.25厘 |
贖回機制 |
付息日前30至60日內可以要求100%贖回 |
申請方法 |
經指定的配售銀行或券商認購 |
分配方法 |
循環派發,如認購額低於50億元,每位合資格者可保證獲配一手 |
作者電郵:lkslo@yahoo.com
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